دانش سرمایه‌گذاری

دانش سرمایه‌گذاری

بررسی تاثیر عوامل حاکمیت شرکتی در رشد اقتصادی با لحاظ افشای اطلاعات در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادر تهران

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
اسماعیل فرهمند 1
فریدون رهنما رودپشتی 2
نرگس یزدانیان 2
شادی شاهوردیانی 3
1 دانشجو دکتری مهندسی مالی واحد رودهن،دانشگاه آزاداسلامی،رودهن،ایرا ن
2 استاد حسابداری و عضو هیات علمی واحد علوم تحقیقات،دانشگاه آزاداسلامی،علوم تحقیقات،ایران
3 استادیار گروه مدیریت واحد شهرقدس،دانشگاه آزاداسلامی،شهرقدس،ایران
10.30495/jik.2024.72969.4268
چکیده
پژوهش حاضر با هدف بررسی تاثیر عوامل حاکمیت شرکتی در رشد اقتصادی با لحاظ افشای اطلاعات در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادر تهران انجام پذیرفت. جامعه آماری پژوهش حاضر شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادر تهران در سال‌های 1391-1400 فعالیت داشته است. برای تجزیه و تحلیل از روش برآورد رگرسیون پنل به بررسی فرضیه ها پرداخته شد.
نتایج برآورد مدل نشان می‌دهد که شفافیت اطلاعات با ضریب تاثیر 0.08 در سطح معنی داری یک درصد تاثیر معنادار و مثبت دارد. بنابراین می توان گفت که شفافیت اطلاعات به عنوان مولفه ای از حاکمیت شرکتی بر نرخ رشد اقتصادی شرکتهای پذیرفته شده بورسی تأثیر معناداری دارد. همچنین نتایج برآورد مدل نشان می‌دهد که کیفیت حسابرسی با ضریب تاثیر 0.10 در سطح معنی داری یک درصد تاثیر معنادار و مثبت دارد. متغیر دوگانگی مدیرعامل و رئیس هیئت مدیره شرکت با ضریب تاثیر 0.012 در سطح معنی داری پنج درصد بر نرخ رشد اقتصادی تأثیر معناداری دارد و نیز تمرکز مالکیت به عنوان مولفه ای از حاکمیت شرکتی بر نرخ رشد اقتصادی تأثیر معناداری دارد. بررسی نتایج برآورد مدل نشان می‌دهد که تمرکز مالکیت یا ضریب تاثیر 0.03 در سطح معناداری پنج درصد بر رشد اقتصادی تاثیر مثبت و معناداری دارند. همچنین اندازه هیئت مدیره به عنوان مولفه ای از حاکمیت شرکتی بر نرخ رشد اقتصادی شرکتها تأثیر معناداری ندارد. با توجه به یافته های پژوهش متغیر مالکیت نهادی از درصد (نسبت) مالکیت نهادی به تعداد کل سهام شرکت با ضریب تاثیر 0.02 در سطح معنی داری پنج درصد دارد.
کلیدواژه‌ها
"حاکمیت شرکتی
افشای اطلاعات
رشداقتصادی"

عنوان مقاله English

Investigating the impact of corporate governance factors on economic growth in terms of information disclosure in companies listed on Tehran Bahadur Stock Exchange

نویسندگان English

esmaeil farahmand 1
fraidoun rahnama 2
narges yazdanian 2
shadi shahverdiani 3
1 PhD student in Financial Engineering Rodhan Branch, Islamic Azad University,rodhan,IRAN
2 Professor of accounting and member of the academic staff of Research Sciences Unit, Islamic Azad University, Research Sciences, Iran
3 Assistant Professor of the Management Department of Shahr Quds Unit, Islamic Azad University, Shahr Quds, Iran
چکیده English

The results of the model estimation show that information transparency has a significant and positive effect with an impact factor of 0.08 at a significance level of one percent. Therefore, it can be said that information transparency as a component of corporate governance has a significant effect on the economic growth rate of listed companies. Also, the results of the model estimation show that audit quality has a significant and positive effect with an impact factor of 0.10 at a significance level of one percent. The duality variable of the CEO and the chairman of the company's board of directors has a significant effect on the economic growth rate with an impact coefficient of 0.012 at a significance level of five percent, and the concentration of ownership as a component of corporate governance has a significant effect on the economic growth rate. Examining the estimation results of the model shows that the concentration of ownership or the influence coefficient of 0.03 at the significance level of five percent has a positive and significant effect on economic growth. Also, the size of the board of directors as a component of corporate governance does not have a significant effect on the economic growth rate of companies. According to the findings of the research, the variable of institutional ownership of the percentage (ratio) of institutional ownership to the total number of shares of the company has an impact coefficient of 0.02 at a significant level of five percent

کلیدواژه‌ها English

"Corporate Governance
Information Disclosure
Economic Growth"
  • احدی سرکانی, سید یوسف و علی مهرپور شیجانی، ۱۳۹۶، بررسی تأثیر پیش‌‌بینی سود مدیریت بر ریسک سیستماتیک و عدم شفافیت اطلاعات، سومین همایش بین‌المللی نقد و واکاوی مدیریت در هزاره سوم، مشهد، مؤسسه علمی فرهنگی آپادانا با همکاری مراکز علمی دانشگاهی
  • افلاطونی، عباس. 1399. نقش انضباطی بدهی‌‌ها، عدم شفافیت اطلاعاتی و ارزش شرکت: رویکرد گشتاورهای تعمیم‌یافته دومرحله‌ای. فصلنامه مدیریت دارایی و تامین مالی.
  • اعتمادفر, مهدی و علیرضا جلالی، ۱۳۹۷، شفافیت اطلاعات مالی و مدیریت سود، دومین همایش بین‌المللی تحولات نوین در مدیریت، اقتصاد و حسابداری، تهران، مؤسسه آموزش عالی علامه خویی (ره) -شرکت بین‌المللی کوش.
  • امیدوار، علیرضا. 1394. کتاب حاکمیت شرکتی جدید: ابزارهای موفقیت برای هیات مدیره. مارتین هیلب، مرکز ترویج حاکمیت و مسئولیت شرکتی (مترجم). ناشر: دایره. تاریخ نشر: شهریور.
  • ایاز، سمیه. 1398. کتاب عدم شفافیت اطلاعاتی و عوامل اثرگذار بر آن. انتشارات ماهواره.
  • پاک مرام, عسگر و فهیمه آموزگارشیشوان، ۱۳۹۸، رابطه بین مدیریت سود و عدم اطمینان اطلاعاتی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، سومین همایش ملی مطالعات نوین مدیریت و حسابداری در ایران، کرج، دانشگاه جامع علمی کاربردی –سازمان همیاری شهرداری‌‌‌‌ها و مرکز توسعه خلاقیت و نوآوری علوم نوین
  • توجکی، محمود، ۱۳۹۴، کنترل‌های داخلی ابزاری برای شفافیت اطلاعات مالی وتسهیل امر پاسخگویی، چهارمین همایش ملی حسابداری، مدیریت مالی و سرمایه‌‌گذاری، آزادشهر، انجمن علمی و حرفه‌ای مدیران و حسابداران گلستان، دانشگاه آزاداسلامی واحد آزادشهر.
  • جعفری, سلیل, گرکز, منصور, سعیدی, پرویز, معطوفی, علیرضا. (1400). بررسی اثرات رفاه ذهنی و شفافیت مالی بر تمایل به سرمایه‌گذاری در شرکت‌های عضو بورس اوراق بهادار تهران. مجله دانش حسابداری، دوره 12، شماره 3، صص 169-189.
  • سهراب زاده، علیرضا. 1397. کتاب مدیریت سود در شرکت‌های فرابورسی. ناشر: انتشارات فرزانگان دانشگاه. دسته کتاب‌های آموزش سرمایه‌گذاری، بورس و فارکس، چاپ ۱۳۹۷.
  • قوسی, زیبا، ۱۳۹۸، تأثیر مدیریت سود واقعی بر محتوای اطلاعاتی سود با تاکید بر عدم شفافیت اطلاعاتی در شرکت‌های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه چشم انداز حسابداری و مدیریت 2 (8)،
  • منصورفر, غلامرضا؛ حمزه دیدار و انور عبداله زاده، ۱۳۹۸، مدل‌‌‌سازی روابط بین حاکمیت شرکتی، کیفیت افشا، عدم شفافیت اطلاعات و مدیریت سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، چهارمین همایش ملی در مدیریت، حسابداری و اقتصاد با تاکید بر بازاریابی منطقه ای و جهانی، تهران - دانشگاه شهید بهشتی، دبیرخانه دائمی همایش
  • محمدی, خدیجه، ۱۳۹۷، بررسی تأثیر پیش‌‌بینی سود توسط مدیریت بر عدم شفافیت اطلاعاتی، پنجمین همایش ملی رویکردهای نوین در علوم مدیریت، اقتصاد و حسابداری، بابل، مؤسسه علمی تحقیقاتی کومه علم آوران دانش
  • ضمیری، عزیزه و جهانشاد، آزیتا، 1398، نقش هموار‌سازی سود برهزینه تأمین مالی با توجه به عدم شفافیت اطلاعاتی و ریسک ورشکستگی، دومین همایش بین‌المللی مدیریت، مهندسی صنایع، اقتصاد و حسابداری
  • قادری، بهمن؛ پیمان رسولی و سهراب عبدی، ۱۳۹۵، پاسخگویی و شفافیت مدیریت مالی بخش عمومی، پنجمین همایش ملی مدیریت، اقتصاد و حسابداری، تبریز، دانشگاه فنی و حرفه‌ای استان آذربایجان شرقی، سازمان مدیریت صنعتی تبریز.
  • علیزاده، زهرا و میرسعید سفیدگران، ۱۳۹۴، نقش شفافیت گزارش‌گری مالی و ارتقای مسئولیت پاسخگویی در اثر بخشی پیاده‌‌سازی نظام حسابداری تعهدی (مطالعه موردی بنیاد مسکن انقلاب اسلامی)، اولین همایش بین‌المللی حسابداری، مدیریت و نوآوری در کسب‌وکار، گیلان، مؤسسه پویندگان اندیشه‌های نو و شهرداری صومعه سرا، مجتمع فرهنگی و هنری فارابی اداره فرهنگ و ارشاد.
  • فرجام، زهرا و فاطمه آزمون درو، ۱۳۹۴، حسابداری تعهدی، شفافیت و پاسخگویی، اولین همایش بین‌المللی مدیریت، اقتصاد، حسابداری و علوم تربیتی، ساری، کسب‌وکار علمی پژوهشی و مشاوره‌ای آینده ساز، دانشگاه پیام نور نکا.
  • مورکانی، هومن،1399،بررسی تاثیر شفافیت اطلاعات حسابداری بر ارتباط بین کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادارتهران،پنجمین کنفرانس بین المللی مدیریت، حسابداری و توسعه اقتصادی.
  • نیک بخت، محمدرضا و همکاران. 1399. بررسی ارتباط بین مدت تصدی مدیرعامل و عدم شفافیت اطلاعاتی شرکت. فصلنامه راهبرد مدیریت مالی. دوره 8، شماره 1 - شماره پیاپی 28 .
  • نوری فرید, حسین؛ عبدالرحمن ناروی و علی رخشانی فر، ۱۳۹۶، عدم شفافیت اطلاعاتی، مدیریت سود و نگهداشت وجه نقد، همایش ملی تحقیقات علمی جهان در مدیریت، حسابداری، حقوق و علوم اجتماعی، شیراز، دانشگاه آزاد اسلامی واحد زرقان - دانشگاه علمی کاربردی شوشتر.
  • نوذری, مرتضی؛ ایرج مهدوی و احمد خلیلی، ۱۳۹۶، کشف رفتار خرید مشتریان شرکت تولید سسهای خوراکی با استفاده از RFM و مدلی مبتنی بر تکنیک داده‌کاوی، اولین همایش بین‌المللی بهینه‌‌‌‌‌سازی سامانه‌ها و مدیریت شرکت، بابل، دانشگاه صنعتی نوشیروانی - انجمن ایرانی پژوهش در عملیات.
  •  
  • Adedoyin, Festus Fatai et al. 2020. The effects of air transportation, energy, ICT and FDI on economic growth in the Industry 4.0 Era: Evidence from the United States. Technological Forecasting and Social.4(5):25-43.
  • Baudot, Lisa, et al. 2021. A critical appreciation of extractives’ accounting: Transparency, accountability, the resource curse and other governance issues. Critical Perspectives on Accounting .
  • Chen, Haiwei, et al. 2020. Earnings management under different ownership and corporate governance structure: A natural experiment with master limited partnerships. The Quarterly Review of Economics and Finance.
  • Creel, Michael. 2017. Neural nets for indirect inference. Econometrics and Statistics, Volume 2, April 2017: 36-49
  • Da Silva, Paulo Pereira. 2019. Corporate governance, earnings quality and idiosyncratic crash risk during the 2007–2008 financial crisis. Journal of Multinational Financial.
  • El Diri, Malek, et al. 2020. Corporate governance and earnings management in concentrated markets. Journal of Business ResearchJanuary 2020.
  • Dodaro, Gene L. 2014. The work of the U.S. Government Accountability Office on contemporary issues: An address given November l, 2013 at the Braden Award Ceremony. Research in Accounting Regulation, Volume 26, Issue 1. Pages 132-141
  •  
  • Forcadell, Francisco Javier, et al. 2020. Is the restructuring-performance relationship moderated by the economic cycle and the institutional environment for corporate governance?. Journal of Business Research.
  • Harrison, Teresa M., Djoko Sigit Sayogo. 2014. Transparency, participation, and accountability practices in open government: A comparative study. Government Information Quarterly, Volume 31, Issue 4, October 2014: 513-525
  •  
  • Huang, Ruixian, et al. 2020. The nexus between financial inclusion and economic development: Comparison of old and new EU member countries. Economic Analysis and Policy5 November 2020.
  • Liu, Tingting, et al. 2021. The dark side of transparency in developing countries: The link between financial reporting practices and corruption. Journal of Corporate Finance January 2021.
  • Lourenço. Rui Pedro. 2015. An analysis of open government portals: A perspective of transparency for accountability. Government Information Quarterly, Volume 32, Issue 3, July 2015: 323-332
  • Song, Chang-Qing, et al. 2021. Economic growth, corruption, and financial development: Global evidence. Economic Modelling January 2021.
  • Zhou, Mengling, et al. 2021. Corporate governance quality and financial leverage: Evidence from China. International Review of Financial Analysis January 2021.
  • Gaganis, Chrysovalantis, et al. 2020. Macroprudential policies, corporate governance and bank risk: Cross-country evidence. Journal of Economic Behavior & OrganizationJanuary 2020.
  • Ongsakul, Viput, et al. 2020. Do firms adjust corporate governance in response to economic policy uncertainty? Evidence from board size. Finance Research LettersIn press, corrected proofAvailable online 30 May 2020.
  • Tang, Hui-Wen & Anlin Chen. 2020. How do market power and industry competition influence the effect of corporate governance on earnings management?. The Quarterly Review of Economics and FinanceIn press, corrected proofAvailable online 10 February 2020.
  • Garcia, Jaime Andres Correa, et al. 2020. Corporate governance and its implications for sustainability reporting quality in Latin American business groups. Journal of Cleaner ProductionVolume 2601 July 2020Article 121142
  • Khan, A., et al. 2013. Corporate governance and corporate social responsibility disclosures: evidence from an emerging economy. J. Bus. Ethics 114 (2), 207e223. https://doi.org/10.1007/s10551-012-1336-0
  • Karaman, Abdullah S. et al. 2020. Green logistics performance and sustainability reporting practices of the logistics sector: The moderating effect of corporate governance. Journal of Cleaner ProductionVolume 25810 June 2020Article 120718
  • Schrobback, Peggy & Cristyn Meath. 2020. Corporate sustainability governance: Insight from the Australian and New Zealand port industry. Journal of Cleaner ProductionVolume 25510 May 2020Article 120280
  • Naciti, Valeria. 2019. Corporate governance and board of directors: The effect of a board composition on firm sustainability performance. Journal of Cleaner ProductionVolume 23710 November 2019Article 117727
  • Moses, Olayinka, et al. 2018. What is the economic value of the Extractive Industries Transparency Initiative (EITI) information disclosure?. Journal of Contemporary Accounting & Economics, Volume 14, Issue 2, : 2018: 216-233