Validation of the decision tree algorithm in predicting financial helplessness: combining judgmental methods and quantitative methods of reducing variables

Document Type : Original Article

Authors
zahra Rahimi 1
Ali lalbar 2
majid davoudinasr 3
1 PhD student in financial engineering, Arak Branch, Islamic Azad University, Arak, Iran
2 Assistant Professor, Department of Accounting, Arak Branch, Islamic Azad University, Arak, Iran (corresponding author)
3 Assistant Professor, Department of Accounting, Arak Branch, Islamic Azad University, Arak, Iran
10.30495/jik.2024.69136.4044
Abstract
The purpose of this study is to validate the decision tree algorithm in predicting financial helplessness. For this purpose, the data between 2011 and 2019 were used. Based on the systematic elimination method, 118 companies were selected as a statistical sample. In order to describe and summarize the collected data, descriptive and inferential statistics have been used. For this purpose, once the algorithms used in the research, i.e. the decision tree algorithm, using all the primary variables and once again using the variables selected by the relief method, we tried to predict financial helplessness; According to the results of the first hypothesis and the t statistic (-1.22) and the corresponding probability value (0.225), it can be statistically concluded that there is a significant difference between the predictive performance of the decision tree when using the selected variables of the method. There is no relief and use of all primary variables. In the second hypothesis, according to the t statistic (-9.86) and the probability value (0.000), it can be statistically concluded that the predictive performance of the decision tree when using the selected variables of the factor analysis method is higher than the time The use of all variables is primary. In the third hypothesis, according to the t statistic (8.09) and the probability value (0.000), it can be statistically concluded that the predictive performance of the decision tree when using the selected variables of the correlation method is higher than when using the whole are primary variables.
Keywords
financial helplessness
variable reduction method
decision tree
ابراهیمی سرو علیا، محمدحسن؛ باباجانی، جعفر؛ آخوند، محمد رضا؛ فاخر، اسلام. (1397). ارائه الگویی برای پیش­بینی پویای درماندگی مالی با استفاده از تحلیل بقاءفصلنامه علیمی پژوهشی اقتصاد مقداری، 15(4)، صص 167-198.
برگ بید، احمد؛ جعفری، علی؛ صالح نژاد، سید حسن. (1400). ارائه الگوی ترکیبی سه بعدی (مالی، اقتصادی، پایداری) در پیش بینی درماندگی مالی شرکت­ها،پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی­، 3 (51).
پیرایش، رضا؛ داداشی آرانی،حسن؛ برزگر، محمدرضا. (1396). ارائه مدل ریاضی پیش بینی ورشکستگی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 8(31)،صص 187-200.
پیری،پرویز؛ خداکریمی، پری. (1396). پیش­بینی درماندگی مالی شرکتها بر مبنای الگوی ترکیبی از اطلاعات حسابداری و بازار با رویکرد رگرسیون لجستیک مطالعات تجربی حسابداری مالی، 14(55)، صص  145 - 168.
رمضان زاده زیدی، عباس؛ فغانی ماکرانی، خسرو؛ جعفری، علی. (1398). بسط مدل‌سازی درماندگی مالی با استفاده از مدیریت سود شرکت‌ها در محیط اقتصادی ایران، فصلنامه علمی-پژوهشی مدلسازی اقتصادی،  13(46)، صص 101-120.
رنجبر حسین آبادی، محسن؛ تقی پوریان گیلانی، یوسف. (1396). درماندگی مالی، سودغیرمنتظره و مدیریت سود، سومین کنفرانس بین المللی مدیریت، حسابداری و اقتصاد دانش بنیان با تاکید بر اقتصاد مقاومتی، تهران.
زرگر کوچه، نرگس. (1399). تاثیر هموارسازی سود بر توان پیش­بینی درماندگی مالی: مدل تعدیل شده آلتمن، ششمین کنفرانس ملی علوم انسانی و مطالعات مدیریت.
سلمانیان، مریم؛ دارابی، رویا. (1396). بررسی تحلیلی درماندگی مالی مطالعات حسابداری و حسابرسی، 23 (1)، علمی ترویجی (وزارت علوم)-ISC 18  صص47 - 64.
سلیم, فرشاد, شهریاری, سارا, فدایی‌نژاد, محمد اسمعیل. (1394). معمای رابطه ریسک درماندگی مالی با بازده سهام-مطالعه تجربی در بورس اوراق‌بهادار تهران. مدیریت دارایی و تأمین مالی, 3(2), 33-54.
صیادی پور، محسن؛ هرتمنی، امیر. (1400). پیش بینی خطر آشفتگی مالی با استفاده از اقدامات حاکمیت شرکتی(موردمطالعه: بورس اوراق بهادار تهران)، محل انتشار: فصلنامه مدیریت کسب و کار، 13(50).
طهماسبی، رسول؛ انواری رستمی، علی اصغر؛ خورشیدی، عباس؛ صادقی شریف؛ سیدجلال. (1397). پیش‌بینی ریسک درماندگی مالی شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل‌های تحلیل عاملی، درخت تصمیم و رگرسیون لجستیکدانش سرمایه گذاری، 7(27)،صص  189-206.
عینی زاده، مهدی؛ غریب، حجت. (1400). بررسی تاثیر نسبت­های مالی و ساختار مالکیت در پیش بینی درماندگی مالی، چشم انداز حسابداری و مدیریت،4( 41 )، (جلد 4)، صص 66-48.
فاخر، اسلام؛ ابراهیمی سرو علیا، محمدحسن؛ باباجانی، جعفر؛ آخوند، محمد رضا.(1400). الگوی پیش بینی درماندگی مالی به تفکیک صنعت با تعدیل اثر هم خطی. فصلنامه حسابداری مالی، ۱۳ (۴۹)،  صص ۸۵-۵۷.
فدائی‌نژاد، محمد اسماعیل؛ شهریاری، سارا؛ سلیم، فرشاد. (1394). تجزیه‎وتحلیل رابطۀ ریسک درماندگی مالی و بازده سهام، بررسی‏‌های حسابداری و حسابرسی، 22(2)، صص 243-262.
فروغی، داریوش؛ مظاهری، مرضیه. (1392). بررسی تأثیر اهرم و ریسک درماندگی مالی بر بازده واقعی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق­بهادار تهران، فصلنامه حسابداری مالی، ۵ (۱۸)­،­صص۴۶-۶۱
مرادی رامز، زهرا؛ سهرابی، شهلا. (1397). بررسی رابطه سهامداران نهادی به عنوان مالک و مدیر بردرماندگی مالی شرکت‌های پذیرفته شده دربورس اوراق­بهادارتهران. اقتصاد مالی، 12(44)، صص­87-102.
مرادی شهدادی، خسرو ؛ انواری رستمی، علی اصغر­؛ رنجبر، محمدحسین­؛ صادقی شریف، سیدجلال. (1396). تبیین نقش سرمایه فکری در کاهش احتمال ورشکستگی شرکت‌ها: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران، پژوهش های مدیریت منابع سازمانی، 7(4)، صص 156-178.
نمازی، محمد؛ ابراهیمی، شهلا. (1400). پیش بینی درماندگی مالی شرکت های پذیرفته شده در فرابورس و بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از ماشین بردار پشتیبان، محل انتشار: راهبرد مدیریت مالی، 9(1).
نودست، ژاله؛ زنجیردار، مجید؛ جناتی، محمد حسن. (1392). مقایسه کارایی دوالگوی آماری لوجیت وتحلیل ممیزی درپیش بینی درماندگی مالی شرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهران، کنفرانس ملی حسابداری و مدیریت، تهران.
هاشمی، سید عباس؛ میرکی، فؤاد. (1394). تأثیر ریسک آشفتگی مالی بر اثر اندازه و اثر ارزش، راهبرد مدیریت مالی، مقاله 4، 3(1)، شماره پیاپی 8، صص 88-71.
Abdul Rahman, Aisyah. (2010). “Financing structure and insolvency risk exposure of Islamic banks”. Journal of Financial Markets and Portfolio Management, 24(3), 419–440.
AcostaGonzález, E., & FernándezRodríguez, F, Ganga H, (2017), “Predicting Corporate Financial Failure Using Macroeconomic Variables and Accounting Data”, Computational Economics, Accepted.
Agarwal, V.&Taffler, R.(2008). "Does Financial Distress Risk Drive the Momentum Anomaly", Financial Management,37(3), 461-484.
Altman, E. IwaniczDrozdowska, M., Laitinen, E.K., and Suvas, A. (2017). “Financial Distress Prediction in an International Context: A Review and Empirical Analysis of Altman's ZScore Model”. Journal of International Financial management and Accounting, Vol 28 (2) pp. 131171.
Anderson, Neophytos Lambertides, Lenos Trigeorgis. (2007). Managerial discretion in distressed firms”, The British Accounting Review, 39(5),323–346.
Andreou, Christoforos and Andreou, Panayiotis C. and Lambertides. (2021). “Neophytos, Financial Distress Risk and Stock Price Crashes”. Journal of Corporate Finance, Forthcoming, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3450075 or http://dx.doi.org/10. 2139/ssrn. 3450075.
Beaver, William H. (1966). “Financial ratios as predictors of failure”, Journal of Accounting Research,Vol 4,No4, pp.71- 111.
Bushee, B. J. (1998). “The Influence on Institutional Investors on Myopic R&D Investment Behavior”. The Accounting Review 73, 305-333(1998).
Callen, J. L.; Chen, F.; Dou, Y. and B. Xin (2010). “Information Asymmetry  and the Debt Contracting Demand for Accounting Conservatism”.Working  paper, Rotman School of Business, University of Toronto.
Denis, D., Denis, D. (1995).“Causes of financial distress following leveraged recapitalizations”. Journal of Financial Economics, 37(2), 129-157.
Foster, J. D., Reidy, D. E., Misra, T. A., & J. S. Goff. (2011). “Narcissism and stock market investing: Correlates and consequences of cocksure Investing”. Personality and Individual Differences, 50(6), 816-821.
Foster,G.P. (1986). “The endogeneity of money and Keynes General Theory”.Journal of Economic Issuse. 20:953-68.
Gilbert, L.R., Menon, K., Schwartz, K.B. (1990). “Predicting bankruptcy for firms in financial distress”. Journal of Business Finance and Accounting, 17(1), 161-171.
Gordon, M.J. (1971). “Toward a theory of financial distress”. The Journal of Finance, 26(2), 347-356.
Hernandez, M.T. & Wilson, N. (2017). “Financial Distress and Bankruptcy Prediction Among Listed Companies Using Accounting, Market and Macroeconomic Veriables”, International Review of Final Analysis, In Press, Available online 26 February.
Hui,­K.  W.;  Klasa,  S.  and  E.  Yeung  (2009).  “Corporate  Suppliers  and  Customers  and  Accounting  Conservatism.  Working  paper”, Hong  Kong  University of Science and Technology.
Kim, Dongcheol & Lee, Inro & Na, Haejung, 2019. "Financial distress, short sale constraints, and mispricing," Pacific-Basin Finance Journal, Elsevier, vol. 53(C), pages 94-111.
Lara,  Juan;  Osma,  Beatrizand  and  Penalva,  F.  (2009).  “Accounting  conservatism and corporate governance.” Review of Accounting Studies, Vol.  14, pp. 161-201.
Lau,­A.H. (1987). “A five-stage financial distress prediction model”. Journal of Accounting Research, 25(1), 127-138.
Lee, Cheng.Few, (2009). “Cash Holdings, Corporate Governance Structure and Firm Valuation”, Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, Vol. 12, No. 3, pp. 475-508.
Li,­Yuanhui & Li, Xiao & Xiang, Erwei & Djajadikerta, Hadrian. (2020). “Financial Distress, Internal Control, and Earnings Management: Evidence from China”. Journal of Contemporary Accounting & Economics. 16. 100210. 10.1016/j.jcae.2020.100210.
Liang, D. & Tsai, C. f. & Wu, H. T. (2019). “The effect of feature selection on financial distress prediction”. Journal of KnowledgeBased Systems, 73 (1), 289-297.
Liang, D., Lu. SH., Tsai. CH. & Shih. G. (2015). ­“Financial rations and corporate govermance indicators in bankruptcy predicthon”, European journal of operational reaserch.252(2),561572.
Olson, D. L., Delen, D. & Meng. Y. (2014). “Comparative analysisi of data mining methods for bankruptcy prediction”. Dicisions Support Systems. 52(2), 464-473.
Tinoco, Mario, Hernandez and Wilson, Nick. (2015). ''Financial distress and bankruptcy prediction among listed companies using accounting market and macroeconomic variables'', International Review of Financial analysis, 30(5), 394-419.