نوع مقاله : مقاله پژوهشی
نویسندگان
1
دانشجوی دکتری گرو ه حسابداری ، واحد نور ، دانشگا ه آزا د اسلامی ، نور ، ایران .
2
استادیار گرو ه حسابداری، واحد نور ، دانشگا ه آزاد اسلام ی ، نور ، ایران.
3
استادیار گرو ه حسابداری، واحد نوشهر، دانشگا ه آزاد اسلامی ، نوشهر ، ایران .
4
دانشیار گرو ه حسابداری ، واحد بندرگز ، دانشگا ه آزاد اسلامی ، بندرگز ، ایران .
5
استادیار گرو ه ریاضیات مالی و آمار ، واحد نور ، دانشگا ه آزاد اسلام ی ، نور ، ایران.
10.30495/jik.2025.23818
چکیده
هدف از مدیریت پرتفوی انتخاب سبد سهام است، سبد سهامی که راهنمایی سرمایه گذاران برای دستیابی به بیشترین بازده می باشد. توانایی انتخاب بهینه ترین تغییر در ترکیب سبد دارایی ها، سرمایه گذار را به بالاترین سطح کارایی و اثربخشی در امر سرمایه گذاری در شرایط پویا و پر از تغییر بازار سرمایه می رساند. متوازن سازی مجدد پرتفوی، ازطریق تغییردرترکیب اوزان سهام، حذف سهام، خرید و فروش سهام و ... صورت می گیرد. هدف این تحقیق « بهینه سازی پرتفوی با درجه تعدیل ریسک سهام مبتنی بر مدل سنجش عملکرد »با استفاده از الگوریتم فرا اکتشافی ترکیبی می باشد. جامعه آماری تحقیق حاضر، جامعه آماری پژوهش، کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد قلمرو زمانی تحقیق شامل یک دوره زمانی ٧ ساله بین سال های ١٣٩3 تا ١٣٩9 است که بر اساس محدودیتهای اعمال شده بر روی جامعه آماری شرکتهای حاضر در بورس اوراق بهادار تهران به عنوان نمونه تحقیق به دست آمده و مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج حاصل از آزمایشات نشان میدهد که با افزایش تعداد سرمایهگذارها بهطور چشم گیری اندازه و تعداد سبد سهام افزایش مییابد. در مقادیر زیاد سرمایهگذاریها، عملکرد نامناسب روشهای فرا اکتشافی دیده میشود که علت اصلی آن رفتارهای محلی نامناسب در تخصیص سرمایهگذارها در سبد سهام است. همچنین استفاده از الگوریتم فرا اکتشافی ترکیبی باعث بهبود ریسک تعدیل شده،گردیده است. زیرا در محیط پویا این الگوریتم ها بهتر عمل مینمایند. ولی درصد تغییرات خطا از جواب بهینهبا افزایش سرمایهگذارها باز هم بهطور مناسبی کاهش مییابد.
کلیدواژهها
عنوان مقاله English
Portfolio optimization with a degree of stock risk adjustment based on performance measurement model
نویسندگان English
Amir Moosazadeh
1
javad ramezani
2
Mona Aliakbari
3
mehdi safari griyly
4
Ramezan Rezaeian
5
1
PhD student Department of Accounting, Nour Branch, Islamic Azad University, Nour , Iran
2
Assistant professor Department of Accounting, Nour Branch, Islamic Azad University,
Nour , Iran
3
Assistant professor Department of Accounting, Noushahr Branch, Islamic Azad University,
Noushahr , Iran
4
Associate Professor Department of Accounting, Bandargaz Branch, Islamic Azad University, Bandargaz, Iran
5
Associate Professor Department of Mathematics and Statistics, Nour Branch, Islamic Azad University, Nour , Iran
چکیده English
portfolio selection is the purpose of portfolio selection , the portfolio that guides investors to achieve the highest output .the ability to choose the most optimal change in the composition of the asset portfolio leads to the highest level of efficiency and effectiveness in investment in dynamic and dynamic conditions .portfolio rebalancing is done through portfolio selection , stock removal , stock exchange and … .the purpose of this research is to " optimize portfolio with the degree of risk adjustment based on performance measurement model " by using hybrid heuristic algorithm .the statistical population of this study includes all firms accepted in tehran stock exchange ( tse ) . ~~~ the time domain of the study includes a 7 - year period between 2014and 2020 that is based on the restrictions imposed on the statistical society of the companies in tehran stock exchange as the research sample .the results of the test show that by increasing the number of investors , the size and number of portfolios increases .in large amounts of investment , inefficient performance of meta - heuristics is seen which is the main reason of inappropriate local behaviors in allocation of stocks in the portfolio .also , the use of hybrid heuristic algorithm has improved the modified risk .because in dynamic environment these algorithms work better .however , the percentage of error changes from the reply of investors increases again .
کلیدواژهها English
Portfolio optimization
Equity risk adjustment degree
Performance measurement model
