دانش سرمایه‌گذاری

دانش سرمایه‌گذاری

آزمون توان اندازه گیری تکنیکهای شبکه های عصبی و تکنیک های داده کاوی در پیش بینی درماندگی مالی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 دانشجوی دکتری، گروه مالی، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
2 استادیار گروه اقتصاد، دانشکده مدیریت،واحد علوم و تحقیقات ، تهران، ایران
3 استادیار گروه مدیریت مالی،دانشکده مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات، تهران،ایران
چکیده
برای بهبود دقت مدل پیش‌بینی درماندگی مالی، این مقاله با کنار گذاشتن برخی قاعده مندیهای رایج در شرکت بورس اوراق بهادار - که قبلا توسط آن دسته از شرکت‌هایی که متوقف و تعلیق شدند، نقض شده است – شرکتهای نمونه را در اسکوپی جدید مورد ارزیابی قرارمیدهد. استفاده از شاخص های مالی و غیر مالی بصورت توامان، استفاده از تحلیل عاملی برای استخراج متغیرهای سازگار و استفاده از تکنیک های شبکه عصبی مصنوعی (ANN) و داده کاوی (DM) برای ساخت مدل پیش بینی درماندگی مالی از اهم موارد بنیادین ساختار تحقیق فوق بوده است. مجموعا 37 شاخص در 68 شرکت پذیرفته شده در بورس به عنوان نمونه اولیه، در روشها و تکنیک های مختلف به آزمون گزارده شده است.
نتایج بدست آمده نشان میدهند (1) رویکردهای ANN و DM در تحلیل عاملی دقت کمتری بدست میدهند (2) هرچه به وقوع واقعی درماندگی مالی نزدیک‌تر شویم، دقت بیشتری به دست می‌آوریم( دستیابی به 82.14 درصد صحت برای دو فصل قبل از وقوع درماندگی مالی) (3) تحلیل عاملی، خطای طبقه‌بندی شرکت‌های درمانده در دسته شرکت‌های عادی را افزایش می‌دهد. (4)در نهایت با توسعه مدل پیش‌بینی درماندگی مالی، دقت رویکرد ANN نسبت به رویکرد DM بیشتر است. در پایان، این مقاله استفاده از رویکرد هوش مصنوعی (AI) را در مدل مهندسی مالی،روش مناسب‌تری برای پیش‌بینی درماندگی مالی بالقوه یک شرکت میداند.
کلید واژه ها: رویکرد مهندسی مالی، مدل جامع پیش‌بینی درماندگی مالی، شبکه های عصبی مصنوعی، داده کاوی
کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله English

Testing the measurement power of neural network techniques and data mining techniques in predicting financial distress

نویسندگان English

Seyedalireza Rouintan 1
Kambiz Peykarjou 2
Maryam Khalili Araghi 3
1 PhD Student, Department of Finance, Research & Science Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
2 Assistant Professor, Department of Economics, Faculty of Management, Science and Research Branch, Tehran, Iran
3 Assistant Professor, Department of Financial Management, Faculty of Management, Islamic Azad University, Science and Research Branch, Tehran, Iran
چکیده English

To improve the accuracy of the financial distress forecasting model, this article evaluates the sample companies in a new scope by discarding some common regulations in the stock exchange company - which have been violated by those companies that were stopped and suspended. The use of financial and non-financial indicators together, and also factor analysis to extract compatible variables and artificial neural network (ANN) and data mining (DM) techniques to build a financial distress prediction model are among the most important fundamentals of the above research structure. A total of 37 indicators have been tested in 68 companies admitted to the stock market as prototypes, in different methods and techniques.
The obtained results show that (1) ANN and DM approaches in factor analysis achieve less accuracy, (2) the closer we get to the actual occurrence of financial distress, the more accurate we get (achieving 82.14% accuracy for the two seasons before the occurrence of financial distress), (3) Factor analysis increases the error of classifying helpless companies in the category of normal companies. (4) Finally, with the development of financial distress prediction model, the accuracy of ANN approach is more than DM approach. In the end, this article considers the use of artificial intelligence (AI) approach in the financial engineering model to be a more suitable method for predicting the potential financial distress of a company.
Keywords: financial engineering approach, comprehensive financial distress prediction model, artificial neural networks, data mining

کلیدواژه‌ها English

financial engineering approach
comprehensive financial distress prediction model
artificial neural networks
data mining
واقفی، سیدحسام، جوانشیری، حسین (1401) " تحلیل محتوای درماندگی مالی" مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، شماره 41 ،84-65
حاجیها، زهره، صابری روچی، محمدرضا (1400) "متن کاوی و پیش بینی درماندگی مالی". مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، شماره 38 ،39-5
رهنمای رودپشتی، فریدون،1399، نهمین کنفرانس انجمن مهندسی مالی، منظومه تاب آوری کسب و کارها مبتنی بر ابزارهای نوآورانه مالی،104
رهنمای رودپشتی، فریدون،1398،بررسی و ارزیابی ارزش افزوده اقتصادی و ارزش افزوده بازار در مدیریت ارزش افزوده سهامداران،مجله پژوهشگر( مدیریت)، دوره 7، 79-70 
پوراسد، سعید. (1395). تاثیر کوتاه بینی مدیریتی بر کارایی شرکت ها با نقش تعدیل کننده کیفیت حاکمیت شرکتی در شرکت های بورس اوراق بهادار تهران. پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه ارومیه.
اسماعیل زاده مقری، علی و شاکری، هاجر (1394). پیش بینی درماندگی مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده ازشبکه بیزی ساده و مقایسه آن با تحلیل پوششی داده ها. فصلنامه مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 5(22): 27-1.
منصورفر، غلامرضا؛ غیور، فرزاد؛ اسدی، مریم. (1395). اثر تعدیل گر کیفیت سود در پیش بینی درماندگی مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه راهبرد مدیریت مالی، 4(4): 44-25.
منصورفر، غلامرضا؛ غیور، فرزاد و لطفی، بهناز (1394). توانایی ماشین بردار پشتیبان در پیش بینی درماندگی مالی. پژوهش های تجربی حسابداری، 3(11): 235-217.
منصورفر، غلامرضا؛ غیور، فرزاد و لطفی، بهناز (1392). ترکیب اجزای جریان نقد و پیش بینی درماندگی مالی در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 4(18): 87-74.
واقفی، سیدحسام، جوانشیری، حسین (1401) " تحلیل محتوای درماندگی مالی" مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، شماره 41 ،84-65
حاجیها، زهره، صابری روچی، محمدرضا (1400) "متن کاوی و پیش بینی درماندگی مالی". مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، شماره 38 ،39-5
رهنمای رودپشتی، فریدون،1399، نهمین کنفرانس انجمن مهندسی مالی، منظومه تاب آوری کسب و کارها مبتنی بر ابزارهای نوآورانه مالی،104
رهنمای رودپشتی، فریدون،1398،بررسی و ارزیابی ارزش افزوده اقتصادی و ارزش افزوده بازار در مدیریت ارزش افزوده سهامداران،مجله پژوهشگر( مدیریت)، دوره 7، 79-70 .
 
منابع و مآخذ خارجی:
Primandari, A. H. (2021, October). Building an Initiation of Financial Reporting System Using Blockchain and Classification Analysis to Financial Distress. In The 2nd International Seminar on Science and Technology (ISSTEC 2019) (pp. 193-199). Atlantis Press.Wu, L.; Shao, Z.; Yang, C.; Ding, T.; Zhang, W. The Impact of CSR and Financial Distress on Financial Performance—Evidence from Chinese Listed Companies of the Manufacturing Industry. Sustainability 2020, 12, 6799
Chen, S.; Shen, Z.-D. Financial Distress Prediction Using Hybrid Machine Learning Techniques. Asian J. Econ. Bus. Account. 2020, 16, 1–12
Altman, E. L. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The Journal of Finance, 23(3), 589–609.
Altman, E. L., Edward, I., Haldeman, R., & Narayanan, P. (1977). A new model to identify bankruptcy risk of corporations. Journal of Banking and Finance, 1,
29–54.
Beaver, W. (1966). Financial ratios as predictors of failure, empirical research in accounting: Selected studied. Journal of Accounting Research, 71–111.
Blum, M. (1974). Failing company discriminant analysis. Journal of Accounting Research, 1–25.
Chen, T. (2007). Incorporating fuzzy c-means and a back-propagation network ensemble to job completion time prediction in a semiconductor fabrication factory. Fuzzy Sets and Systems, 158(19), 2153–2168.
Chen, A. P., & Chen, C. C. (2006). A new efficient approach for data clustering in electronic library using ant colony clustering algorithm. The Electronic Library, 24(4), 548–559.
Chun, S. H., & Park, Y. J. (2006). A new hybrid data mining technique using a regression case based reasoning: Application to financial forecasting. Expert Systems with Applications, 31(2), 329–336.
Deng, W. J., Chen, W. C., & Pei, W. (2007). Back-propagation neural network based importance–performance analysis for determining critical service attributes. Expert Systems with Applications. Doi: 10.1016/j.eswa.2006. 12.016.
Dimitras, A. I., Zanakis, S. H., & Zopounidis, C. (1996). A survey of business failure with an emphasis on prediction methods and industrial applications. European Journal of Operational Research, 90(3), 487–513.
Fanning, K., & Cogger, K. (1998). Neural network detection of management fraud using published financial data. International Journal of Intelligent Systems in Accounting, Finance and Management, 7(1), 21–24.
Feroz, E., Park, K., & Pastena, V. (1991). The financial and market effects of the SECs accounting and auditing enforcement releases. Journal of Accounting Research, 29(Suppl.), 107–142.
Han, J., & Kamber, M. (2001). Data mining: Concepts and techniques. San Francisco, CA, USA: Morgan Kaufmann.
Huang, M. J., Chen, M. Y., & Lee, S. C. (2007). Integrating data mining with casebased reasoning for chronic diseases prognosis and diagnosis. Expert Systems with Applications, 32(3), 856–867.
Huang, Y. P., Hsu, C. C., & Wang, S. H. (2007). Pattern recognition in time series database: A case study on financial database. Expert Systems with Applications, 33(1), 199–205.
Hua, Z., Wang, Y., Xu, X., Zhang, B., & Liang, L. (2007). Predicting corporate financial distress based on integration of support vector machine and logistic regression.Expert Systems with Applications, 33(2), 434–440.
John, S. G., & Robert, W. I. (2001). Tests of the generalizability of altman’s bankruptcy prediction model. Journal of Business Research, 54, 53–61.
Jost, A. (1993). Neural networks: A logical progression in credit and marketing decision system. Credit World, 81(4), 26–33.
Kinney, W., & McDaniel, L. (1989). Characteristics of firms correcting previously reported quarterly earnings. Journal of Accounting and Economics, 11(1), 71–93.
Kirkos, E., Spathis, C., & Manolopoulos, Y. (2007). Data mining techniques for the detection of fraudulent financial statements. Expert Systems with Applications, 32(4), 995–1003.
KO, P. C., & Lin, P. C. (2006). An evolution-based approach with modularized evaluations to forecast financial distress. Knowledge-Based Systems, 19(1), 84–91.
Laitinen, E. K., & Laitinen, T. (2000). Bankruptcy prediction application of the Taylor’s expansion in logistic regression. International Review of Financial Analysis, 9, 327–349.
Lee, T. L. (2004). Back-propagation neural network for long-term tidal predictions.Ocean Engineering, 31(2), 225–238.
Loebbecke, J., Eining, M., & Willingham, J. (1989). Auditor’s experience with materialirregularities: Frequency, nature and detectability. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 9, 1–28.
Medsker, L., & Liebowitz, J. (1994). Design and development of expert systems and neural networks. New York: Macmillan.
Meyer, P. A., & Pifer, H. (1970). Prediction of bank failures. The Journal of Finance, 25,853–868.
Mitra, S., Pal, S. K., & Mitra, P. (2002). Data mining in soft computing framework: A survey. IEEE Transactions Neural Networks, 13(1), 3–14.
Panda, S. S., Chakraborty, D., & Pal, S. K. (2007). Flank wear prediction in drilling using back-propagation neural network and radial basis function network.Applied Soft Computing. doi:10.1016/j.asoc.2007.07.003.
Persons, O. (1995). Using financial statement data to identify factors associated with fraudulent financial reporting. Journal of Applied Business Research, 11(3), 38–46.
Ronald, J. W., Rumelhart, D. E., & Hinton, G. E. (1986). Learning internal representations by error propagation. In E. David Rumelhart & J. A. McClelland (Eds.). Parallel distributed processing: Explorations in the microstructure of cognition (Vol. 1). Cambridge: MIT Press/Bradford Books.
Spathis, C. (2002). Detecting false financial statements using published data: Some evidence from Greece. Managerial Auditing Journal, 17(4), 179–191.
Spathis, C., Doumpos, M., & Zopounidis, C. (2002). Detecting falsified financial statements: A comparative study using multicriteria analysis and multivariate statistical techniques. The European Accounting Review, 11(3), 509–535.
Stice, J. (1991). Using financial and market information to identify pre-engagement market factors associated with lawsuits against auditors. The Accounting Review, 66(3), 516–533.
Werbos, P. (1974), Beyond regression: New tools for prediction and analysis in the behavioral science, Ph.D. Thesis, Committee on Applied Mathematics, Harvard University, Cambridge, MA.
Wu, D., Yang, Z., & Liang, L. (2006). Using DEA-neural network approach to evaluate branch efficiency of a large Canadian bank. Expert Systems with Applications, 31, 108–115.
Yılmaz, B., & Cunedioglu, U. (2007). Source localization of focal ventricular arrhythmias using linear estimation, correlation, and back-propagation networks. Computers in Biology and Medicine, 37(10), 1437–1445