دانش سرمایه‌گذاری

دانش سرمایه‌گذاری

بهره‌گیری از زیرساخت‌ بلاکچین برای کاهش عدم تقارن اطلاعاتی در تسهیلات سندیکایی با استفاده از متد کیفی تحلیل تم

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
فاطمه ورعی 1
علیرضا پور ابراهیمی 2
مهناز ربیعی 3
چنگیز والمحمدی 4
1 گرو ه مدیریت فناوری اطلاعات، واحد تهران جنوب، دانشگا ه آزاد اسلامی، تهران، ایرا ن
2 گروه مدیریت صنعتی، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی، البرز، ایران
3 گروه اقتصاد، مرکز تحقیقات مدل سازی و بهینه سازی در علوم مهندسی، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
4 گروه مدیریت صنعتی، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
10.30495/jik.2024.76173.4448
چکیده
بلاکچین یک فناوری امیدوار کننده برای حل بسیاری از مشکلات سیستماتیک در صنعت مالی است و استفاده‌کنندگان را قادر می‌سازد تا داده‌های تغییرناپذیر را به صورت توزیع شده نگهداری نمایند. هدف پژوهش یافتن حوزه‌هایی از فناوری بلاکچین برای کمک به کاهش عدم تقارن اطلاعاتی در نظام بانکی است.
تاثیرات ورود این فناوری بر بازار وام‌های سندیکایی با رویکرد آمیخته تحلیل کیفی تم-تحلیل عاملی تاییدی مورد بررسی قرار گرفت. ابزار گردآوری داده‌ها در بخش کیفی، مصاحبه نیمه ساختاریافته و در بخش کمی پرسشنامه می‌باشد. مصاحبه با 9 نفر از مدیران و کارشناسان متبحر حوزه بلاکچین و فعال در صنعت بانکی بر اساس روش هدفمند تا حد اشباع نظری ادامه یافت.
پس از تجزیه وتحلیل پاسخ‌های ارائه شده با استفاده از نرم افزار MAXQDA ، 159مفهوم، 14تم فرعی و 5تم اصلی حاصل شد. بر مبنای تم‌های شناسایی شده ارزیابی کمی مدل با روش مدل‌یابی معادلات ساختاری نرم افزار SMARTPLS صورت پذیرفت. تمام اعداد معناداری بزرگتر از 96/1 و بار عاملی بیشتر از 7/0 حاصل و مدل مورد تایید قرار گرفت.
مهمترین یافته‌های پژوهش در حوزه مولفه‌های مهم مدل مبتنی بر زنجیره‌بلوک‌ها برای کاهش عدم تقارن اطلاعاتی وام‌های سندیکایی شامل: اشتراک‌پذیری، تغییر ناپذیری، توافق، تاثیر بر معماری سندیکا و تاثیر بر ساختار فنی (فناوری اطلاعات) می باشند بر مبنای موارد شناسایی شده الگوی مبتنی بر مولفه‌های مبتنی بر زنجیره بلوک‌ها برای کاهش عدم تقارن اطلاعاتی وام‌های سندیکایی طراحی گردید. که می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر کاهش عدم تقارن اطلاعاتی در تسهیلات سندیکایی در صنعت بانکداری داشته باشند که به تفضیل بیان شده است.
کلیدواژه‌ها
زیر ساخت بلاکچین
عدم تقارن اطلاعاتی
تسهیلات سندیکایی
تحلیل تم و تحلیل عاملی

عنوان مقاله English

Using Blockchain infrastructure to decrease information asymmetry in syndicated loans with qualitative thematic analysis method

نویسندگان English

Fatemeh Varaee 1
Alireza Pour Ebrahimi 2
Mahnaz Rabiei 3
Changiz Valmohamadi 4
1 Department of Information Technology Management, South Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
2 Department of Industrial Management, Karaj Branch, Islamic Azad University, Alborz, Iran
3 Department of Economics, Modeling and Optimization Research Center in Engineering Sciences, South Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
4 Department of Industrial Management, South Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
چکیده English

Blockchain, a pivotal solution for systemic challenges in finance, empowers users to utilize a decentralized ledger for preserving data in a distributed manner. The objective is to pinpoint areas within blockchain technology that alleviate informational asymmetry in the banking system. The study delved into the effects of blockchain adoption on syndicated loan markets, employing a mixed-method approach integrating qualitative thematic analysis and confirmatory factor analysis.
Qualitative data collection involved semi-structured interviews with 9 blockchain and banking experts, complemented by questionnaires for quantitative analysis. Interviews, utilizing a targeted method, continued until theoretical saturation. MAXQDA software analyzed responses, revealing 159 concepts, 14 sub-themes, and 5 main themes. A subsequent quantitative assessment of the model employed structural equation modeling with SMARTPLS software, validating the model's legitimacy with statistically significant values (exceeding 1.96) and factor loadings exceeding 0.7.
Key findings in the blockchain-based model's components for reducing informational asymmetry in syndicated loans encompass impacts on syndicate architecture, technical structure (information technology), agreement, immutability, and shareability. These elements wield substantial influence, intricately explained, in diminishing informational asymmetry within syndicated facilities in the banking industry.

کلیدواژه‌ها English

Blockchain
Information asymmetry
Syndicated loan
thematic analysis
confirmatory factor analysis

  • ·         Abu-elezz, I., Hassan, A., Nazeemudeen, A., Househ, M., & Abd-alrazaq, A. (2020). The benefits and threats of blockchain technology in healthcare: A scoping review. International Journal of Medical Informatics, 142, 104246.

    • Aggarwal, S., & Kumar, N. (2021). Chapter Eight - History of blockchain-Blockchain 1.0: Currency☆☆Introduction to blockchain. In S. Aggarwal, N. Kumar, & P. Raj (Eds.), Advances in Computers (Vol. 121, pp. 147-169). Elsevier.

    ·         Akerlof, G. A. (1970). The Market for "Lemons": Quality Uncertainty and the Market Mechanism. The Quarterly Journal of Economics, 84(3), 488-500.

    ·         Andoni, M., Robu, V., Flynn, D., Abram, S., Geach, D., Jenkins, D., McCallum, P., & Peacock, A. (2019). Blockchain technology in the energy sector: A systematic review of challenges and opportunities. Renewable and Sustainable Energy Reviews, 100, 143-174.

    • Aslam, J., Saleem, A., Khan, N. T., & Kim, Y. B. (2021). Factors influencing blockchain adoption in supply chain management practices: A study based on the oil industry. Journal of Innovation & Knowledge, 6(2), 124-134.
    • Braun, V., & Clarke, V. (2006). Using thematic analysis in psychology. Qualitative Research in Psychology, 3(2), 77-101.

    ·         Chaudhry, S. M., & Kleimeier, S. (2015). Lead arranger reputation and the structure of loan syndicates. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 38, 116-126.

    ·         Chen, Y. (2018). Blockchain tokens and the potential democratization of entrepreneurship and innovation. Business Horizons, 61(4), 567-575.

    ·         Chung, H. J., Jang, E., &  v, K. (2013). Bank monitoring and acquirer returns: Evidence from the U.S. syndicated loan market. International Finance Review, 14, 449-475.

    ·         Cohen, L. R., Samuelson, L., & Katz, H. (2017). How Securitization Can Benefit from Blockchain Technology. The Journal of Structured Finance, 23(2), 51.

    ·         Cong, L. W., & He, Z. (2019). Blockchain Disruption and Smart Contracts. The Review of Financial Studies, 32(5), 1754-1797.

    ·         Cognizant Reports , "Blockchain in Banking:A Measured Approach", april 2016.

    • Di Vaio, A., & Varriale, L. (2020). Blockchain technology in supply chain management for sustainable performance: Evidence from the airport industry. International Journal of Information Management, 52, 102014.
    • Dubey, R., Gunasekaran, A., Bryde, D. J., Dwivedi, Y. K., & Papadopoulos, T. (2020). Blockchain technology for enhancing swift-trust, collaboration and resilience within a humanitarian supply chain setting. International Journal of Production Research, 58(11), 3381-3398.
    • Garg, P., Gupta, B., Chauhan, A. K., Sivarajah, U., Gupta, S., & Modgil, S. (2021). Measuring the perceived benefits of implementing blockchain technology in the banking sector. Technological Forecasting and Social Change, 163, 120407.
    • Giancaspro, M. (2017). Is a ‘smart contract’ really a smart idea? Insights from a legal perspective. Computer Law & Security Review, 33(6), 825-835.

    ·         Guo, Y., & Liang, C. (2016). Blockchain application and outlook in the banking industry. Financial Innovation, 2(1), 24.

    • Hassani, H., Huang, X., & Silva, E. (2018). Banking with blockchain-ed big data. Journal of Management Analytics, 5(4), 256-275.
    • Jackson, D. L. (2003). Revisiting Sample Size and Number of Parameter Estimates: Some Support for the N:q Hypothesis. Structural Equation Modeling, 10, 128-141.

    ·         Krainer, R. E. (2017). Economic stability under alternative banking systems: Theory and policy. Journal of Financial Stability, 31, 107-118.

    • Malan, M., & Steyn, A. (2019). Implementing Smart Contracts in the Syndicated Loan Market: An Issue of Adoption. IT Professional, 21(5), 39-47.
    • Nguyen, Q. K. (2016). Blockchain - A Financial Technology for Future Sustainable Development. 2016 3rd International Conference on Green Technology and Sustainable Development (GTSD),

    ·         Nwauiko, A. P., Ashinze, A. P. (2015, October). An empirical analysis of the effects of asymmetric information in the Kano markets for used phones. Ashese Journal of Economics, 1(3), 30-56.

    • Pokrovskaia, N. N. (2017). Tax, financial and social regulatory mechanisms within the knowledge-driven economy. Blockchain algorithms and fog computing for the efficient regulation. 2017 XX IEEE International Conference on Soft Computing and Measurements (SCM),

    ·         Rutenberg, S. A., Wenner, R. W. (2017). Blockchain Technology: ASyndicated Loan Revolution? Financial Technology (FinTech) and Regulation | eAlert, Polisinelli, Jully.

    ·         Sceral, M., Erkoyuncu, J. A., & Shehab, E. (2018). Identifying information asymmetry challenges in the defence sector. Procedia Manufacturing, 19, 127-134.

    ·         Shorman, A., Sabri, K. E., Abushariah, M., & Qaimari, M. (2020). BLOCKCHAIN FOR BANKING SYSTEMS: OPPORTUNITIES AND CHALLENGES.

    ·         Singh, S., & Singh, N. (2016). Blockchain: Future of financial and cyber security. 2016 2nd International Conference on Contemporary Computing and Informatics (IC3I),

    ·         Upadhyay, N. (2020). Demystifying blockchain: A critical analysis of challenges, applications and opportunities. International Journal of Information Management, 54, 102120.

    • Wang, R., Lin, Z., & Luo, H. (2019). Blockchain, bank credit and SME financing. Quality & Quantity, 53(3), 1127-1140.
    •  Yeoh, P. (2017). Regulatory issues in blockchain technology. Journal of Financial Regulation and Compliance, 25(2), 196-208

     

    ·