دانش سرمایه‌گذاری

دانش سرمایه‌گذاری

بررسی ارتباط بین رشد دارایی و هزینه سرمایه شرکت با اجتناب از پرداخت مالیات با توجه به نقش معیار کیوتوبین

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
محسن حمیدیان 1
امیرمحمد خادم الحسینی 2
مصطفی خادم الحسینی 2
1 دانشیار گرو ه حسابداری، دانشکد ه اقتصاد و حسابداری دانشگا ه آزاد واحد تهران جنوب، تهران، ایران.
2 دانشجوی دکتری، گرو ه حسابداری، دانشکد ه اقتصاد و حسابداری دانشگا ه آزاد واحد تهران جنوب، تهران، ایران
10.22034/jik.2026.79048.4885
چکیده
هدف اصلی این پژوهش بررسی ارتباط بین رشد دارایی و هزینه سرمایه شرکت با اجتناب از پرداخت مالیات با توجه به نقش معیار کیوتوبین در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. جامعه آماری پژوهش شرکت‌های پذیرفته شده در بازار سرمایه ایران طی دوره مالی 1395تا 1402 بوده است. روش نمونه گیری مورد استفاده در این تحقیق غربالگری بوده که شرکت هایی که واجد شرایط مدنظر نبوده حذف شده و در نهایت تعداد 1016 شرکت وارد نمونه نهایی شده اند. روش تحقیق مورد استفاده در این تحقیق برای جمع آوری اطلاعات کتابخانه ای و همچنین استفاده از پایگاه داده های سازمان بورس بوده و بصورت پس رویدادی داده مورد بررسی قرار گرفتند. روش رگرسیونی مورد استفاده چند متغیره بوده و ساختار داده های مورد استفاده نیز بصورت پانل بوده و برای اجرای رگرسیون مفروضات رگرسیون مورد بررسی قرار گرفته است. برای اجرای پژوهش تعداد دو فرضیه مطرح شده است که نتایج مربوط به اجرای رگرسیون فرضیه های پژوهش نشان دهنده آن بود که رشد دارایی های شرکت در رابطه میان اجتناب از پرداخت مالیات و معیار کیوتوبین نقش تعدیلگری ندارد و همچنین رشد هزینه سرمایه در رابطه میان اجتناب از پرداخت مالیات و معیار کیوتوبین نقش تعدیلگری معناداری دارد.
کلیدواژه‌ها
معیار کیوتوبین
مالیات
هزینه سرمایه
رشد دارایی

عنوان مقاله English

Investigating the relationship between asset growth and the company's cost of capital with tax avoidance considering the role of Tobin's Q criterion

نویسندگان English

mohsen hamidian 1
amir mohamad khademalhoseini 2
MOOstafa Khadem Al-Husseini 2
1 Associate Professor, Department of Accounting, Faculty of Economics and Accounting, Azad University, South Tehran Branch, Tehran, Iran
2 PhD Student, Department of Accounting, Faculty of Economics and Accounting, Azad University, South Tehran Branch, Tehran, Iran
چکیده English

The main objective of this research is to investigate the relationship between asset growth and the company's cost of capital with tax avoidance, considering the role of Tobin's Q criterion in companies listed on the Tehran Stock Exchange. The statistical population of the study was companies listed on the Iranian capital market during the fiscal period 2016 to 2023. The sampling method used in this study was screening, in which companies that did not meet the requirements were eliminated, and finally 1016 companies were included in the final sample. The research method used in this study was to collect library information and also use the database of the stock exchange organization, and the data were examined post-event. The regression method used was multivariate and the data structure used was also in the form of a panel, and the regression assumptions were examined to implement the regression. Two hypotheses have been proposed to conduct the research. The results of the regression analysis of the research hypotheses indicated that the growth of company assets does not play a moderating role in the relationship between tax avoidance and Tobin's Q criterion, and that the growth of capital costs plays a significant moderating role in the relationship between tax avoidance and Tobin's Q criterion.

کلیدواژه‌ها English

Tobin's Q criterion
tax
cost of capital
asset growth

  1. 1.       اکبری, مرتضی , احمدی, فائق , شماخی, حمیدرضا و رنجبر, محمدحسین . (2022). ارائه مدل محاسبه شاخص جامع اجتناب مالیاتی شرکت.. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت, 11(41), 1-18.

    2.       احمدی لویه, افشین , نیکومرام, هاشم و بنی مهد, بهمن . (2021). حق انتخاب حسابرس و اجتناب مالیاتی بر اساس نظریه انتخاب گلاسر. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت, 10(38), 1-16.

    3.       توسلی, وحید, تاری وردی, یداله, & حیدرپور, فرزانه. (1403). الگوی مدیریت سود و اجتناب مالیاتی با استفاده از راهبردهای سیاست مالیاتی متهورانه، دارایی مالیات انتقالی و بدهی مالیات انتقالی. پژوهش های بازاریابی اسلامی, 2(4), 55-78.

    1. خادمی، وحید. (1388). «ارتباط بین فرصت‌های سرمایه‌گذاری و رشد دارایی‌ها در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، مجله حسابدار، شماره 207، صفحات 75-77.
    2. روزبخش م. (1403). بررسی رابطه بین اجتناب مالیاتی و ارزش شرکت با توجه به نقش تعدیلگر ویژگی‌های شرکت. نشریه علمی رویکردهای پژوهشی نوین مدیریت و حسابداری, 8(28), 1628-1646. Retrieved از https://majournal.ir/index.php/ma/article/view/2460

    6.       فلاح سوقه, امیر , خردیار, سینا , پورعلی, محمدرضا و صمدی لرگانی, محمود . (1402). بررسی عوامل موثر بر اجتناب مالیاتی با استفاده از معادلات رگرسیون خطی. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت, 12(45), 533-544.

    7.       لعل بار, علی , سنجری کرهرودی, زهره , داوودی نصر, مجید , & سرشار تهرانی, حسن . (1402). واکاوی عوامل موثر بر اجتناب از پرداخت مالیات با استفاده از رویکرد فراترکیب (متاسنتز) پژوهشنامه اقتصاد کلان Macroeconomics Research Letter, 17(36), 99-128. doi: 10.22080/iejm.2023.24891.1948

    8.       مجتهدزاده، ویدا، علوی طبری، سید حسین و خدابخشی، نجمه. (1388). «رابطه تأمین مالی و عملکرد عملیاتی». تحقیقات حسابداری. ص28-49.

    9.       نوراله زاده ن., & کلهری پور ز. (1403). بررسی ارتباط بین ریسک عملیاتی بر اجتناب شرکتها از پرداخت مالیات و واکنش قیمت سهام. نشریه علمی رویکردهای پژوهشی نوین مدیریت و حسابداری, 8(31), 270-281. Retrieved از https://www.majournal.ir/index.php/ma/article/view/2907

     

    10.   Chen, S., Chen, X., Cheng, Q., Shevlin, T., (2010). Are family firms more tax aggressive than non-family firms? J. Finan. Econ. 95, 41-61.

    11.   Chen, K.-P., Chu, C.C., (2005). Internal control versus external manipulation: A model ofcorporate income tax evasion. RAND J. Econ., 151-164.

    12.   Desai, M.A., Dharmapala, D.,(2006) . Corporate tax avoidance and high-powered incentives. J. Finan. Econ. 79, 145-179.

    13.   Desai, M.A., Dharmapala, D.(2009). Corporate tax avoidance and firm value. Rev. Econ. Stat. 91, 537-546.

    14.   Desai, M.A., Dyck, A., Zingales, L., (2007). Theft and taxes. J. Finan. Econ. 84, 591-623.

    15.   Diamonalisa S, Etty M, Susi Dwi M.(2022). Gender Diversity Effect on Tax Avoidance and Firm Risk. Technium Social Sciences Journal. vol. 38(5).

    16.  Douglas Cumming , My Nguyen(2025) The impact of asset specificity on corporate tax avoidance: Do financial constraints and product market power matter? The British Accounting Review Volume 57, Issue 3, May 2025, 101515

    17.   J.-B. Kim et al.(2011)Corporate tax avoidance and stock price crash risk: Firm-level analysis. J. Finan. Econ.

    18.   Jiang, W., Zhang, C., & Si, C. (2022). The real effect of mandatory CSR disclosure: Evidence of corporate tax avoidance. Technological Forecasting and Social Change, 179, 121646.

    19.   Khelil, I., & Khlif, H. (2022). Tax avoidance in family firms: a literature review. Journal of Financial Crime, (ahead-of-print).

    20.   Kovermann, J., & Velte, P. (2019). The Impact of Corporate Governance on Corporate Tax Avoidance – A Literature Review. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 36, 100270.

    21.   M.C. Jensen et al.(1976).Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure J. Finan. Econ.

    22.   Rego, S.O., Wilson, R., (2012). Equity risk incentives and corporate tax aggressiveness. J. Account. Res. 50, 775-810.

    23.   Slemrod, J. (2004). The economics of corporate tax selfishness. National Bureau of Economic Research (NBER).

    24.   Hanlon, M., Heitzman, S., (2010). A review of tax research. J. Acc. Econ. 50, 127-178.

    25.   Hope, O.-K., Thomas, W.B., (2008). Managerial empire building and firm disclosure. J. Account. Res. 46, 591-626            .