انجمن مهندسی مالی ایران دانش سرمایه‌گذاری 2322-5777 16 64 2027 12 22 The role of stock price concurrency in investment portfolio performance in different time horizons نقش همزمانی قیمت سهام در عملکرد پرتفوی سرمایه گذاری در افق های زمانی مختلف 667 681 24369 10.22034/jik.2027.24369 FA سعید صالحی دانشجوی دکتری رشته مهندسی مالی،گروه مدیریت و حسابداری، واحد رودهن، دانشگاه آزاد اسلامی،رودهن، ایران نرگس یزدانیان استادیار، گروه مدیریت و حسابداری، واحد رودهن، دانشگاه آزاد اسلامی،رودهن، ایران 0000-0002-6318-2492 سیدعلیرضا میرعرب استادیار، گروه مدیریت و حسابداری، واحد رودهن، دانشگاه آزاد اسلامی،رودهن، ایران هدی همتی استادیار، گروه مدیریت و حسابداری، واحد رودهن، دانشگاه آزاد اسلامی،رودهن، ایران Journal Article 2024 02 06 The purpose of this research was to investigate the role of stock price concurrency in the performance of investment portfolios in different time horizons. The statistical population of the research is made up of all the companies admitted to the Tehran Stock Exchange during the years 1390 to 1399, of which 118 companies have been studied as a statistical sample of the research. The research data was analyzed using regression models using the combined data method. In this research, price simultaneity was first tested as a risk factor in asset pricing model and the results showed that price simultaneity is a significant risk factor in asset pricing. Also, the findings of the research indicated that the portfolio based on price simultaneity has a better performance in terms of returns than portfolios with uniform weights and minimum variance portfolio, but the portfolio risk in this method is more than the other two methods. Shannon's entropy estimation of this portfolio in different quantiles of price synchronicity also showed that the highest level of uncertainty occurs in the beginning and end portfolios of price synchronicity and in the middle portfolio with average synchronicity, the lowest level of uncertainty can be achieved. هدف از انجام این تحقیق بررسی ‏ نقش همزمانی قیمت سهام در عملکرد پرتفوی سرمایه گذاری در افق های زمانی مختلف بوده است. جامعه آماری تحقیق را کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1390 تا 1399 تشکیل می دهند که تعداد 118 شرکت به عنوان نمونه آماری تحقیق مورد مطالعه قرار گرفته اند. داده های تحقیق با استفاده از مدل های رگرسیونی به روش داده های ترکیبی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. در این پژوهش ابتدا همزمانی قیمت به عنوان یک عامل ریسک در مدل قیمت گذاری دارایی مورد آزمون قرار گرفت و نتایج نشان داد که همزمانی قیمت یک عامل ریسک معنادار در قیمت گذاری دارایی است. همچنین یافته های تحقیق حاکی از این بود که پرتفوی مبتنی بر همزمانی قیمت عملکرد مطلوب تری از نظر بازده نسبت به پرتفوی های با اوزان یکنواخت و پرتفوی مینیمم واریانس دارد، اما ریسک پرتفوی در این روش بیشتر از دو روش دیگر است. برآورد آنتروپی شانون این پرتفوی در چندک های مختلف همزمانی قیمت نیز نشان داد که بیشترین میزان عدم قطعیت در پرتفوی های ابتدایی و انتهایی همزمانی قیمت اتفاق می افتد و در پرتفوی میانی با همزمانی متوسط، کمترین میزان عدم قطعیت قابل دستیابی است. http://www.jik-ifea.ir/article_24369_27b9dd458e2e9db816115c8cff4b7f8f.pdf