بررسی تأثیر توانایی مدیر عامل بر سرمایه فکری با در نظر گرفتن متغیر تعدیلگر نگرانی شغلی و چرخه عمر شرکت در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار، گروه حسابداری ، واحد مهاباد ، دانشگاه آزاد اسلامی ، مهاباد ، ایران.

2 استادیار، گروه حسابداری ، واحد مهاباد ، دانشگاه آزاد اسلامی ، مهاباد ، ایران

10.30495/jik.2024.77461.4502

چکیده

سرمایه فکری بهره‌وری، رشد و پایداری شرکت‌ها را بهبود می‌بخشد. هدف این پژوهش بررسی تأثیر توانایی‌های مدیریتی با در نظر گرفتن نقش تعدیلی نگرانی شغلی مدیر عامل و چرخه عمر شرکت بر اجزاء سرمایه فکری است. جهت آزمون فرضیه‌ها از مدل رگرسیونی و روش داده‌های پانلی 132 شرکت غیرمالی بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی
1402 -1390 استفاده شده است. نتایج نشان می‌دهد که توانایی‌های مدیریتی تأثیر مثبت و معنی‌داری بر اجزاء سرمایه فکری دارد. در مجموع، مدیران که دغدغه شغلی ندارند و توانایی مدیریتی بالایی دارند، سیاست‌های شرکت را طوری تدوین می‌کنند که منابع بیشتری به سرمایه‌گذاری‌های سرمایه فکری اختصاص داده شود. اثر متقابل توانایی مدیر عامل و تعداد سال‌های اشتغال بکار مدیر عامل در شرکت منفی و از نظر آماری معنی‌دار هستند. وقتی در واقعیت نگرانی شغلی کم‌تری وجود داشته باشد (به دلیل عوامل غیر از توانایی‌ها)، تأثیر توانایی مدیریت بر سرمایه فکری تضعیف می‌شود. نتایج مشابهی برای دوگانگی مدیر عامل مشاهده شد. نتایج نشان می‌دهد که متغیر جایگزین چرخه عمر شرکت تأثیر مثبت و معنی‌داری بر اجزاء سرمایه فکری دارد و رویکرد پویا نسبت به اختصاص منابع شرکت به سرمایه‎گذاری مورد پذیرش قرار می‌گیرد. همچنین نتایج نشان می‌دهد اثر متقابل چرخه عمر و توانایی مدیریت بر اجزاء سرمایه فکری مثبت و از نظر آماری معنی‌دار نیز است.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Investigating the effect of the CEO's ability on intellectual capital by considering the moderating variable of job anxiety and the company's life cycle in companies listed on the Tehran Stock Exchange

نویسندگان [English]

  • jalal aspookeh 1
  • mawlood Peleh 2
1 Assistant Professor, Department of Accounting, Mahabad Branch, Islamic Azad University, Mahabad, Iran
2 Assistant Professor, Department of Accounting, Mahabad Branch, Islamic Azad University, Mahabad, Iran
چکیده [English]

Intellectual capital improves the productivity, growth and sustainability of firms. The purpose of this study is to investigate the effect of managerial abilities by considering the moderating role of the CEO's career concerns and the firm's life cycle on intellectual capital components. In order to test the hypotheses, the regression model and the panel data method of 132 non-financial firms of the Tehran Stock Exchange over the period of 1390-1402 have been used. The results show that managerial abilities has a positive and significant effect on intellectual capital components. In general, CEOs who do not have job concerns and have high management ability formulate company policies in such a way that more resources are allocated to intellectual capital investments. The interaction effect of the ability of the CEO and the number of years of employment of the CEO in the company are negative and statistically significant. When in reality there is less career concerns (due to factors other than ability), the effect of managerial ability on intellectual capital is weakened. Similar results were observed for CEO duality. The results show that the alternative variable of the firm's life cycle has a positive and significant effect on the components of intellectual capital, and the dynamic approach to allocating the firm's resources to investment is accepted. Also, the results show that the mutual effect of life cycle and management ability on intellectual capital components is positive and statistically significant

کلیدواژه‌ها [English]

  • CEO Ability
  • Career Concerns
  • Firm Lifecycle
  • Intellectual Capital

مراجع

  • احمدپور، احمد؛ اصابت طبری، عصمت و میثم طالب تبار آهنگر (1394) رابطه بین کیفیت سود و دوره تصدی مدیرعامل، پژوهش‌های تجربی حسابداری، 5(18): 14-1.
  • ایزدی نیا، ناصر؛ کیانی، غلامحسین و مهدی میرزایی (1394) تأثیر ویژگی‏های مراحل چرخه عمر شرکت بر عدم تقارن زمانی جریان نقدی عملیاتی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، دانش حسابرسی، 15 (59): 76-57.
  • بزرگ اصل، موسی و بیستون صالح زاده (1394) رابطه توانایی مدیریت و پایداری سود با تأکید بر اجزای تعهدی و جریان‌های نقدی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، دانش حسابرس، 14(58): 170-153.
  • تقی‌زاده، هوشنگ و میروحید پورربی (1393) ارزیابی تأثیر ساختار سرمایه بر سرمایه فکری شرکت‎های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، حسابداری مالی، 6(22): 150-134.
  • حسینی، زهرا؛ منصورفر، غلامرضا و پرویز پیری (1399) بررسی رابطه سرمایه فکری با پاداش هیئت مدیره مدیران شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پژوهش های مدیریت منابع سازمانی، 10(1): 92-77.
  • حسینی، سید علی؛ کرمی، غلامرضا و حامد عمرانی (1392) مقایسه اطلاعات مالی مبتنی بر جریان‌های نقدی و اطلاعات مالی مبتنی بر حسابداری تعهدی در پیش‌بینی بازده سهام با توجه به چرخه عمر شرکت‌ها، پژوهش‌های تجربی حسابداری، 2(7)، 168-149.
  • حیدرپور، فرزانه و علی فولادی (1394) تأثیر ساختار مالکیت بر ارزش افزوده سرمایه فکری، پژوهش های تجربی حسابداری، 5(17): 94-79.
  • دهدار، فرهاد (1386). طراحی و تبیین الگوهای برتر ارزش‌گذاری مبتنی بر عایدات حسابداری و جریان وجوه نقد در فرایند چرخه عمر شرکت. پایان‌نامه دکتری، دانشگاه تربیت مدرس.
  • دیانتی دیلمی، زهرا؛ مراد‌زاده فرد، مهدی و علی مظاهری (1392) اثر دوره تصدی مدیریت بر ارزش شرکت، هزینه های نمایندگی و ریسک اطلاعاتی، پژوهش های تجربی حسابداری، 3(9): 39-21.
  • رحمانیان کوشککی، عبدالرسول و آرش بادیاب (1402) تأثیر حاکمیت شرکتی، سودآوری و اندازه شرکت بر ارزش شرکت با نقش میانجی سرمایه فکری، مطالعات اخلاق و رفتار در حسابداری و حسابرسی، در حال انتشار
  • زارعیان مراد ابادی، بهزاد؛ اسلامبولچی، علیرضا؛ حمیدی، کامبیز و تحفه قبادی لموکی (۱۴۰۱) الگوی ارزیابی سرمایه فکری در بانک‎های دولتی جمهوری اسلامی ایران، نشریه اقتصاد و بانکداری اسلامی، ۱۱ (۳۹) :۱۶۷-۱۹۳
  • سعیدی، حمید و علی بیات (1400) بررسی تأثیر توانایی مدیریت بر رابطه بین کیفیت حاکمیت شرکتی و عملکرد سرمایه فکری، چشم انداز حسابداری و مدیریت، 4(44): 88-77.
  • عباسی، شهرام، صفتی، فرید، غیاثوند، علیرضا (1395). بررسی تأثیر دوره تصدی مدیرعامل و ویژگی‏های هیئت مدیره بر مدیریت سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، کنفرانس بین المللی ایده‌های نوین در مدیریت، اقتصاد و حسابداری، بارسلونا، اسپانیا.
  • علی نژاد، شهناز؛ بنی مهد، بهمن و فریدون اوحدی (1394) اثر مدت تصدی مدیرعامل بر رشد ارزش افزوده شرکت، حسابداری مدیریت، 8(25): 11-1.
  • محسن، دستگیر؛ عرب صالحی، مهدی؛ امین جعفری، راضیه و حسنعلی اخلاقی (1393) تأثیر سرمایه فکری بر عملکرد مالی شرکت، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی (پژوهشنامه حسابداری مالی و حسابرسی)، 6(21): 36-1.
  • مشایخی، بیتا و فرزاد حاجی عظیمی (1397) اثربخشی توانایی‌های مدیریتی بر عملکرد شرکت در مراحل چرخه عمر، پژوهش های تجربی حسابداری، 7(27): 54-29.

 

منابع انگلیسی

  • Aharony, Joseph, Haim Falk. & Nir Yehuda. (2006) Corporate Life Cycle and the Relative Value- Relevance of Cash Flow versus Accrual Financial Information, Working Paper.
  • Ali, A., & Zhang, W. (2015) CEO Tenure and Earnings Management, Journal of Accounting and Economics, 59(1): 60–79.
  • Arrighetti, A., Landini, F., & A. Lasagni (2014) Intangible assets and firm heterogeneity: Evidence from Italy, Research Policy, 43(1): 202–213.
  • Atkeson, A., and P. J. Kehoe. 2005. Modeling and Measuring Organization Capital. Journal of Political Economy 113 (5):1026-1053.
  • Attig, N., and S. Cleary. 2014. Organizational Capital and Investment-Cash Flow Sensitivity: The Effect of Management Quality Practices. Financial Management 43(3):473-504.
  • Baik, B., Farber, D. B. and S. Lee (2011) CEO Ability and Management Earnings Forecasts, Contemporary Accounting Research, 28(5): 1645–1668.
  • Ball, R., (2009) Market and Political/Regulatory Perspectives on The Recent Accounting Scandals, Journal of Accounting Research, 47 (2): PP. 277–323.
  • Bertrand, M., & Mullainathan, S. (2003). Enjoying the quiet life? Corporate governance and managerial preferences. Journal of Political Economy, 111(5), 1043–1075.
  • Bertrand, M., & Schoar, A. (2003). Managing with style: The effect of managers on firm policies. Quarterly Journal of Economics, 118(4), 1169–1208.
  • Black, E.L. (1998). Life- Cycle Impacts on the Incremental Relevance of Earnings and Cash Flow Measures, Journal of Financial Statement Analysis, Vol.4, 40-56.
  • Black, S. E., and L. M. Lynch. 2005. Measuring Organizational Capital in the New Economy. In Measuring capital in the new economy: University of Chicago Press, 205-236.
  • .
  • Brown, Ch. J. (2002) Factors that Affect the Successful Commercialization of Intellectual Capital, Thesis for the Award of the Degree of Doctor of Business Administration of the Curtin University of Technology.
  • Brown, J. R., Fazzari, S. M., & Petersen, B. C. (2009) Financing Innovation and Growth: Cash Flow, External Equity, and the 1990s R&D Boom, The Journal of Finance, 64(1): 151–185.
  • Cao, Y. (2012) MCELCCh-FDP: Financial distress Prediction with Classifier Ensembles Based on Firm Life Cycle and Choquet Integral, Expert Systems with Applications, 39, pp 7041–7049.
  • Cassell, C. A., Huang, S. X., & Sanchez, J. M. (2013). Forecasting without consequence? Evidence on the properties of retiring CEOs' forecasts of future earnings. The Accounting Review, 88(6), 1909-1937.
  • Chen, M. C.; Cheng, S. and Y. Hwang (2005) An Empirical Investigation of the Relationship between Intellectual Capital and Firm’s Market Value and Financial Performance, Journal of Intellectual Capital, 6(2): 159-176.
  • Chen, Y., Podolski, E. J., & Veeraraghavan, M. (2015) Does managerial ability facilitate corporate innovative success? Journal of Empirical Finance, 34, 313–326.
  • Cheung, K. T. S., Naidu, D., Navissi, F., & Ranjeeni, K. (2017) Valuing talent: Do CEOs’ ability and discretion unambiguously increase firm performance. Journal of Corporate Finance, 42, 15–35.
  • Coyne, K. P., & Rao, B. S. (2005). A guide for the CEO-elect. McKinsey Quarterly, 3, 46.
  • Dalwai, T., & Mohammadi, S. S. (2020). Intellectual capital and corporate governance: an evaluation of Oman's financial sector companies. Journal of Intellectual Capital, 21(6), 1125-1152.
  • DeAngelo, H., DeAngelo, L., & Stulz, R. M. (2006) Dividend policy and the earned/contributed capital mix: A test of the life-cycle theory. Journal of Financial Economics, 81(2): 227–254.
  • Demerjian, P. R., Lev, B., Lewis, M. F., & S. E. McVay (2012a) Managerial Ability and Earnings Quality, The Accounting Review, 88(2): 463–498.
  • Demerjian, P., Lev, B., & S. McVay (2012b) Quantifying managerial ability: A New Measure and Validity Tests, Management Science, 58(7): 1229–1248.
  • Dickinson, V. (2011) Cash Flow Patterns as a Proxy for Firm Life Cycle. The Accounting Review, 86(6): 1969–1994.
  • Faff, R., Kwok, W. C., Podolski, E. J., & G. Wong (2016) Do Corporate Policies Follow a Life-Cycle? Journal of Banking & Finance, 69, 95–107.
  • Fee, C. E., & Hadlock, C. J. (2003). Raids, rewards, and reputations in the market for managerial talent. Review of Financial Studies, 16(4), 1315–1357.
  • Francis, J., Huang, A. H., Rajgopal, S. & A. Y. Zhang (2010). CEO reputation and earnings quality. Contemporary Accounting Research, 25(1), 109-147.
  • Gabaix, X., & Landier, A. (2008). Why has CEO pay increased so much? Quarterly Journal of Economics, 123(1), 49–100.
  • Goldman, N. C., Schuchard, K., & Williams, B. (2017). How Does CEO Tenure Affect Corporate Income Tax Planning and Financial Reporting Decisions?, Available at SSRN 2969662.
  • Gounopoulos, D., & Pham, H. (2018). Financial expert CEOs and earnings management around initial public offerings. The International Journal of Accounting, 53(2), 102-117.
  • Gourio, F., & L. Rudanko (2014) Customer capital, The Review of Economic Studies, 81(3): 1102-1136.
  • Graham, J. R., Harvey, C. R., & Rajgopal, S. (2005). The economic implications of corporate financial reporting. Journal of Accounting and Economics, 40(1–3), 3–73.
  • Hambrick, D. C. and Fukutomi, G. D. S. (1991) The Seasons of a CEO`s Tenure, The Academy of Management Review,16(4),719-742.
  • Harrison, J. S., & Wicks, A. C. (2013). Stakeholder theory, value, and firm performance. Business Ethics Quarterly, 23(1), 97–124.
  • Hasan, M. M. (2018). Organization capital and firm life cycle. Journal of Corporate Finance, 48, 556–578.
  • He, J., & Tian, X. (2014). Short sellers and innovation: Evidence from a quasi-natural experiment. Unpublished Manuscript.
  • Hermalin, B. E., & Weisbach, M. S. (2012). Information disclosure and corporate governance. The Journal of Finance, 67(1), 195–233.
  • Herrmann, P. & Datta, D. K. (2002). CEO successor characteristics and the choice of foreign market entry mode: An empirical study. Journal of International Business Studies, 33(3), 551–569.
  • Hsieh, C. H., Ting, I. W. K., Asif, J., & Le, H. T. M. (2020). The role of controlling shareholders in determining investments of intellectual capital among Taiwanese semiconductor companies. Journal of Intellectual Capital, 21(1), 62-86.
  • ‌Hu, N., Hao, Q., Liu, L., & Yao, L. J. (2015). Managerial tenure and earnings management. International Journal of Accounting & Information Management.
  • Jaw, Y. L. & W. T. Lin (2009). Corporate Elite Characteristics and Firm’s internationalization: CEO-level &TMT-Level Roles, The International Journal of Human Resource Management, 20(1): 220–233.
  • Jin, L., & Kogan, L. (2008). Managerial career concern and mutual fund short-termism. Harvard Business School and MIT Sloan School of Management Working Paper.
  • Jovanovic, B. (1982). Selection and the Evolution of Industry. Econometrica: Journal of the Econometric Society: 649-670.
  • Kaplan, Klebanov, M. M., & Sorensen, M. (2012). Which CEO characteristics and abilities matter? The Journal of Finance, 67(3), 973–1007.
  • Klock, M., & P. Megna (2000) Measuring and Valuing Intangible Capital in the Wireless Communications Industry. The Quarterly Review of Economics and Finance, 40(4): 519–532.
  • Koester, A., Shevlin, T., & D. Wangerin (2016) The Role of Managerial Ability in corporate Tax Avoidance, Management Science, 63(10): 3285–3310.
  • Kor, Y. Y., & Mesko, A. (2013). Dynamic managerial capabilities: Configuration and orchestration of top executives’ capabilities and the firm’s dominant logic. Strategic Management Journal, 34(2), 233–244.
  • Korkeamäki, Timo & Liljeblom, Eva & Daniel Pasternack (2017) CEO Power and Matching Leverage Preferences, Journal of Corporate Finance, 45(C): 19-30.
  • Kothari, S. P., Shu, S., & Wysocki, P. D. (2009). Do Managers Withhold Bad News?. Journal of Accounting research, 47(1), 241-276.
  • Krause, R., Semadeni, M., & Cannella, A. A., Jr. (2014). CEO duality: A review and research agenda. Journal of Management, 40(1), 256–286.
  • Lev, B., S. Radhakrishnan, and W. Zhang. 2009. Organization capital. Abacus 45 (3):275-298.
  • Li, X., Low, A., & Makhija, A. K. (2017). Career concerns and the busy life of the young CEO. Journal of Corporate Finance, 47, 88-109.
  • Lin, Y. M., Lee, C. C., Chao, C. F., & Liu, C. L. (2015). The information content of unexpected stock returns: Evidence from intellectual capital. International Review of Economics & Finance, 37, 208–225.
  • Marr, Bernard and Karim Moustaghfir (2005) Defining intellectual capital: a three dimensional approach, Journal of Intellectual Capital, 43 (9): 1114-1128.
  • Michaely, R and M. R. Roberts (2012) Corporate Dividend Policies: Lessons from Private Firms, Review of Financial Studies, 25: 711-746.
  • Mishra, D. R. (2014) The dark side of CEO ability: CEO General Managerial Skills and Cost of Equity Capital, Journal of Corporate Finance, 29, 390–409.
  • Mooneeapen, O., Abhayawansa, S., Ramdhony, D., & Atchia, Z. (2022). New Insights into The Nexus Between Board Characteristics and Intellectual Capital Disclosure: The Case of the Emerging Economy of Mauritius. Journal of Accounting in Emerging Economies, 12(1): 29-51.
  • Nadeem, M. (2020) Does Board Gender Diversity Influence Voluntary Disclosure of Intellectual Capital in Initial Public Offering Prospectuses? Evidence from China, Corporate Governance: An International Review, 28(2): 100–118.
  • Nadeem, M., Dumay, J., & M. Massaro (2019) If You Can Measure It, You Can Manage It: A Case of Intellectual Capital, Australian Accounting Review, 29(2): 395–407.
  • Nadeem, M., Gan, C., & Nguyen, C. (2018a). The importance of intellectual capital for firm performance: Evidence from Australia. Australian Accounting Review, 28(3), 334–344.
  • Peters, R. H., & L. A. Taylor (2017) Intangible Capital and the Investment-Q Relation, Journal of Financial Economics, 123(2): 251–272.
  • Pulic, A. (2004) Intellectual Capital: Does it Create or Destroy Value? Measuring Intangible Assets - the State of the Art, Journal of Business Performance, (8): 62-68.

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار