بررسی اثر خلق اعتبار بخش بانکی بر شکنندگی مالی در ایران

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری، علوم اقتصادی (اقتصاد مالی)، دانشگاه آزاد اسلامی واحد زنجان، زنجان-ایران.

2 استادیار، دانشکده اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد زنجان

3 استادیار، گروه اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد زنجان، زنجان-ایران.

10.30495/jik.2024.77313.4491

چکیده

شکنندگی مالی بر بخش بانکی به عنوان یکی از مهمترین بخش‌های نظام مالی هر کشور نیز اثرگذار بوده و باعث خواهد شد سپرده‌گذاران با مشاهده شکنندگی مالی در بانک‌ها، سپرده‌ها را از بانک خارج نموده و در سایر بازار دارایی سرمایه‌گذاری می‌کنند.در این مطالعه در چارچوب یک مدل SVAR و داده‌های دوره زمانی 1380 تا 1400 به بررسی اثر خلق اعتبار بخش بانکی بر شکنندگی مالی پرداخته شد. نتایج این مطالعه نشان داد که یک انحراف معیار شوک در خلق اعتبار بخش بانکی باعث افزایش شکنندگی مالی در ایران شده و این اثر تا حداقل دو دوره پس از اعمال شوک وجود دارد. فرایند خلق نقدینگی باعث می‌شود که بانکها سپرده‌هایی با سررسیدهای کوتاه‌مدت را به تسهیلات با سررسیدهای بلندمدت تبدیل می‌کنند؛ بنابراین، ترازنامه آن‌ها معمولا دچار عدم‌ِتطابق سررسیئها خواهد شد. از طرف دیگر، خلق نقدینگی و افزایش اعتبار بخش بانکی باعث خواهد شد ریسک اعتباری افزایش یافته و بانکها نتوانند مطالبات خود را وصول کنند. هرچه وصول تسهیلات اعطایی کمتر شده و مطالبات غیرجاری بیشتر شود، شکنندگی مالی افزایش پیدا خواهد کرد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Investigating the effect of credit creation in the banking sector on financial fragility in Iran

نویسندگان [English]

  • ali noroozi 1
  • mohamad dalman pour 2
  • Ashkan Rahimzadeh 3
  • Ahmad Naghi Lu 3
1 PhD student, Economics (Financial Economics), Islamic Azad University, Zanjan branch, Zanjan-Iran
2 Assistant Professor, Faculty of Economics , Islamic Azad University of Zanjan branch
3 Assistant Professor, Department of Economics, Islamic Azad University, Zanjan Branch, Zanjan-Iran
چکیده [English]

Abstract: Financial fragility has an effect on the banking sector as one of the most important parts of the financial system of any country and it will cause the depositors to withdraw their deposits from the bank and invest in other asset markets after observing the financial fragility in the banks. they do. In this study, within the framework of an SVAR model and data from the period of 1380 to 1400, the effect of credit creation in the banking sector on financial fragility was investigated. The results of this study showed that a standard deviation shock in the credit creation of the banking sector has increased financial fragility in Iran and this effect exists for at least two periods after the shock. The liquidity creation process causes banks to convert deposits with short-term maturities into facilities with long-term maturities;Therefore, their balance sheet will usually suffer from mismatches. On the other hand, creating liquidity and increasing the credit of the banking sector will cause the credit risk to increase and banks will not be able to collect their claims. As the collection of granted facilities decreases and non-current claims increase, financial fragility will increase.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Financial fragility
  • credit creation
  • SVAR model
  • Iran

مراجع

شعبانی، عبدالرسول. (1376). برآورد تابع تقاضای ذخایر بین المللی بانک مرکزی ایران. فصلنامه برنامه ریزی و بودجه، ۲ (۷)، ۵۱-۲۹.
عزیزی، امیر؛ کمیجانی، اکبر؛ رحمانی، تیمور. (1398). بررسی تأثیر تسهیلات غیرجاری بر خلق درون‌زای پول بانکی و شکنندگی نظام بانکی در ایران. فصلنامه پژوهش ها وسیاست های اقتصادی، ۲۷ (۹۱)، ۷۲-۴۳.
قدمیاری، محمد، (1399)، بدهی دولت به بانکهای تجاری و شکنندگی مالی، راهبرد مدیریت مالی، شماره 31، صص. 234-213.
قره باغی، امیرحسین. (1402). تاثیر شوک مالی، رفتار و دانش بر شکنندگی مالی سرمایه گذاران، نهمین کنفرانس بین‌المللی مطالعات نوین مدیریت و حسابداری در ایران، تهران.
محبوبی، هادی؛ مومنی، وصالیان هوشنگ؛ دامن کشیده، مرجان، نصابیان، شهریار. (1401). تاثیر پویایی مدیریت ذخایر ارزی و ساختار مداخلات بانک مرکزی بر تثبیت بازار ارز با بکارگیری نظریه گیرتون و روپر، اقتصاد مالی، 16 (58)، 256-233.
واعظ، محمد؛ نصرالهی، خدیجه؛ جباری، امیر. (1387). بررسی سطح ذخایر بین المللی بانک مرکزی ایران با استفاده از گام تصادفی و VAR، اقتصاد مقداری، 5 (3)، 183-161.
Allen, F, Gale, D, (2004), Financial Intermediaries and Markets. Econometrica,74, 1023–1061.
Anshuman, V. R., & Sharma, R. (2020). Financial fragility in housing finance companies.‏
Avritzer, J. D. (2021). Debt-led growth and its financial fragility: an investigation into the dynamics of a supermultiplier model (No. 2106).‏
Bartscher, A. K., Kuhn, M., Schularick, M., & Steins, U. (2020). Modigliani Meets Minsky: Inequality, Debt, and Financial Fragility in America, 1950-2016.‏
Bruno, O., Cartapanis, A., & Nasica, E. (2017). Modelling bank leverage and financial fragility under the new minimum leverage ratio of Basel III regulation. Finance, 38(3), 45-84.‏
Cavalletti, B., Lagazio, C., Lagomarsino, E., & Vandone, D. (2020). Consumer Debt and Financial Fragility: Evidence from Italy. Journal of Consumer Policy, 43(4), 747-765.‏
Chletsos, M., & Sintos, A. (2021). The effect of financial fragility on employment. Economic Modelling, 94, 104-120.‏
Chhatwani, M., & Mishra, S. K. (2021). Does financial literacy reduce financial fragility during COVID-19? The moderation effect of psychological, economic and social factors. International Journal of Bank Marketing.‏
Çeviş, İ., Özcan, A., & Başer, S. (2016). The Interaction of the Banking Sector Risks with Financial Fragility: The Case of Turkey. Social Sciences, 11(2), 173-193.‏
Clark, R. L., Lusardi, A., & Mitchell, O. S. (2021, May). Financial fragility during the COVID-19 Pandemic. In AEA Papers and Proceedings (Vol. 111, pp. 292-96).‏
Cómbita Mora, G. (2020). Structural change and financial fragility in the Colombian business sector: A post Keynesian approach. Cuadernos de Economía, 39(spe80), 567-594.‏
Cooper, R. & Nikolov, K. (2018).Government debt and banking fragility: The spreading of strategic uncertainty. International Economic Review, 59(4), 1905-1925.
Dasgupta, Z. (2020). Economic Slowdown and Financial Fragility: The Structural Malaise of India's Growth Process. Dasgupta, Zico.'Economic Slowdown and Financial Fragility: The Structural Malaise of India’s Growth Process.'Economic and Political Weekly, 55(2020), 46-53.‏
Davis, D. Korenok, O. Lightle, J. (2019). Liquidity regulation, banking history and financial fragility: An experimental examination, Journal of Economic Behavior & Organization, In press.
Demetriades, P. O., & Rewilak, J. M. (2020). Recovering the finance-growth nexus. Economics Letters, 196, 109563.‏
Demertzis, M., Domínguez-Jiménez, M., & Lusardi, A. (2020). The financial fragility of European households in the time of COVID-19. Bruegel.‏
Falato, A., Goldstein, I., & Hortaçsu, A. (2021). Financial fragility in the COVID-19 crisis: The case of investment funds in corporate bond markets. Journal of Monetary Economics, 123, 35-52.‏
Fan, Z., & Tang, D. (2023). Financial fragility and information design. Economics Letters, 232, 111356.‏
Fielding, D, Rewilak, J, (2015), Credit booms, financial fragility and banking crises, Economics Letters 136 , 233–236.
Francisco, A. C. F. G. J., & Valenzuela, M. P. (2019). Sovereign Credit Risk, Financial Fragility, and Global Factors.‏
Gensler, G., & Bailey, L. (2020). Deep Learning and Financial Stability. Available at SSRN 3723132.‏
Ghadamyari, M. (2020). Government debt to commercial banks and financial fragility. Financial Management Strategy, 8(4), 213-234.‏
Gunsel, N. (2012). Micro and macro determinants of bank fragility in North Cyprus economy. African journal of business management, 6(4), 1323-1329.
Huang, Y., Wan, J., & Huang, X. (2019). Quantitative analysis of financial system fragility based on manifold curvature. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 523, 1276-1285.‏
Huang, S., Jiang, W., Liu, X., & Liu, X. (2020). Does Liquidity Management Induce Fragility in Treasury Prices: Evidence from Bond Mutual Funds. Available at SSRN 3689674.‏
Ivan, R., & Tatyana, R. (2021). The financial fragility hypothesis and the debt crisis in Italy in the 2010s. Terra Economicus, 19(1), 6-16.‏
Jiang, H., Li, Y., Sun, Z., & Wang, A. (2021). Does mutual fund illiquidity introduce fragility into asset prices? Evidence from the corporate bond market. Journal of Financial Economics.‏
Jha, C. K. (2019). Financial reforms and corruption: Evidence using GMM estimation. International Review of Economics & Finance, 62, 66-78.‏
Jomo, K. S. (2020). Some Employment Dimensions of COVID-19 Recessions. The Indian Journal of Labour Economics, 63(1), 17-21.‏
Leclaire, J. (2021). Does Household Debt Matter to Financial Fragility?. Review of Political Economy, 1-20.‏
Le, A. T., & Doan, A. T. (2020). Corruption and financial fragility of small and medium enterprises: International evidence. Journal of Multinational Financial Management, 57, 100660.‏
Le, A. T., Doan, A. T., & Phan, T. (2021). Institutional development and firm risk from a dynamic perspective: Does ownership structure matter?. Economic Analysis and Policy.‏
Lee, J. H., Ryu, J., & Tsomocos, D. P. (2013). Measures of systemic risk and financial fragility in Korea. Annals of Finance, 9(4), 757-786.‏
Mitkov, Y. (2020). Inequality and financial fragility. Journal of Monetary Economics, 115, 233-248.‏
Moritz, K., Moritz, S., & Ulrike, S. (2020). Modigliani Meets Minsky: Inequality, Debt, and Financial Fragility in America, 1950–2016. Federal Reserve Bank of New York Staff Report, 924.‏
Pham, T. H. A., & Doan, N. T. (2023). Global bank complexity and financial fragility around the world. Economic Systems, 47(1), 101057.‏
Pesola, J. (2011). Joint effect of financial fragility and macroeconomic shocks on bank loan losses: Evidence from Europe, Journal of Banking & Finance, 35, 3134–3144.
Rossi, E., & Boccaletti, S. (2020). Financial Fragility and Corporate Bond Funding of SMEs: An Analysis of the Italian Case. Entrepreneurship-Contemporary Issues, 143.‏
Ross, E. J., & Shibut, L. (2021). Loss Given Default, Loan Seasoning and Financial Fragility: Evidence from Commercial Real Estate Loans at Failed Banks. The Journal of Real Estate Finance and Economics, 63(4), 630-661.‏
Saal, M. I., Lindgren, C., & Garcia, G. G. (1996). Bank Soundness and Macroeconomic Policy. USA: International Monetary Fund.
Schneider, D., Tufano, P., & Lusardi, A. (2020). Household Financial Fragility during COVID-19: Rising Inequality and Unemployment Insurance Benefit Reductions. GFLEC WP, 4.‏
Semmler, W., & Toure, M. (2020). Financial Fragility, Regime Switching and Monetary Policy-With Application to Emerging Markets. Regime Switching and Monetary Policy-With Application to Emerging Markets (November 25, 2020).‏
Silva, T. C., Guerra, S. M., & Tabak, B. M. (2020). Fiscal risk and financial fragility. Emerging Markets Review, 45, 100711.‏
Trenca, I., Petria, N., & Corovei, E. A. (2015). Impact of macroeconomic variables upon the banking system liquidity. Procedia Economics and Finance, 32, 1170-1177.
Topaloğlu, E. E. (2018). Determination of factors affecting financial fragility in banks using panel data analysis. ESKISEHIR osmangazi universitesi iibf dergisi-eskisehir osmangazi university journal of economics and administrative sciences.
Tuzcuoğlu, T. (2020). The impact of financial fragility on firm performance: an analysis of BIST companies. Quantitative Finance and Economics, 4(2), 310-342.‏
Vasilenko, A. (2018). Systemic Risk and Financial Fragility in the Chinese Economy: A Dynamic Factor Model Approach. Available at SSRN 3149275.‏
Wegner, D. L. B. (2020). Liquidity policies and financial fragility. International Review of Economics & Finance, 70, 135-153.‏

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار