Investigating the effect of anomaly criteria in financial reporting on bankruptcy risk in firms listed on the Tehran Stock Exchange

Document Type : Original Article

Authors
Reza Ahmadnezhad Disfani 1
Zohreh Hajiha 2
mohsen hamidian 3
1 Department of Accounting, Kish International Branch, Islamic Azad University, Kish Island, Iran
2 Professor, Department of Accounting, East Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
3 Associate Professor Department of Accounting, South Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
10.30495/jik.2025.23589
Abstract
Financial reporting is one of the available sources of information on capital markets that is expected to play an effective role in developing investment and increasing its efficiency. Improving the financial reporting quality is a tool to fulfill the responsibility of meeting the needs of society. The purpose of this study is to investigate the effect of anomaly criteria in financial reporting on bankruptcy risk in firms listed in the Tehran Stock Exchange. For this purpose, information related to research variables were extracted from the financial statements of firms in the period 1389 to 1399. Multivariate regression was used to test the hypotheses. The results of testing the research hypotheses show that the criteria of accruals earnings management, real earnings management, earnings smoothing, accruals anomalies, the possibility of fraudulent reporting in accordance with the four criteria of bankruptcy risk have a significant effect.
Keywords
Financial Reporting Quality
Financial Reporting Anomaly
Bankruptcy Risk
Earnings Management
ایزدی‌نیا، ناصر؛ ربیعی، حامد و نرگس حمیدیان (1392). بررسی رابطه بین اهرم مالی و مدیریت سود واقعی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پیشرفت‌های حسابداری، دوره‌ پنجم، شماره‌ی اول، ص‌ص: 54 – 33.
پورحیدری، امید؛ فروغی؛ عارف (1398). بررسی تأثیر نفوذ مدیرعامل بر کیفیت افشای اطلاعات حسابداری، مطالعات تجربی حسابداری مالی، سال 16، دوره 61، ص‌ص: 53 – 27.
پورزمانی، زهرا و مهدی پویان‌راد (1391). ارتباط بین مدیریت سود و ناتوانی مالی شرکت‌ها، دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، دوره‌ 5، شماره‌ 4، ص‌ص: 88-77.
جمالیان پور، مظفر؛ ثقفی، علی (1392). اقلام تعهدی غیرمنتظره، انحراف پایداری سود و بحران مالی، مجله دانش حسابداری، دوره چهارم، شماره 1، ص‌ص: 33-7.
خواجوی، شکراله؛ دهقانی، علی‌اصغر؛ گرامی، فرزاد (1395). تأثیر خودشیفتگی مدیران بر مدیریت سود و عملکرد مالی، مجله پیشرفت‌های حسابداری، دوره هشتم، شماره 2، ص‌ص: 149-123.
رحیمی، علی رضا؛ فروغی، عارف (1398). بررسی تأثیر مکانیسم‌های کنترلی بر رابطه بین قدرت مدیرعامل و ارزش شرکت، مجله پیشرفت‌های حسابداری، دوره یازدهم، شماره 2، ص‌ص: 182 – 151.
سلیمانی امیری، غلام رضا؛ گروه ای، پگاه (1396). بررسی اثر اطمینان بیش از حد مدیریت بر ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک، مجله پیشرفت های حسابداری، دوره نهم، شماره 1، ص ص: 124-99.
کاظمی، سیدکاظم؛ بهرامی نسب، علی؛ ممشلی، رضا (1396). تأثیر بحران مالی بر کیفیت گزارش‌گری مالی، مجله دانش حسابداری، دوره هشتم، شماره 3، ص‌ص: 165-141.
کردستانی، غلام‌رضا؛ تاتلی، رشید (1395). پیش‌بینی دست‌کاری سود: توسعه یک مدل، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، دوره بیست و سوم، شماره 1، ص‌ص: 96-73.
رحمانی، علی؛ بذرافشان، آمنه (1392). بررسی اثر ریسک ورشکستگی بر توان اقلام تعهدی غیرعادی در پیش‌بینی جریان نقدی، فصلنامه دانش حسابرسی، دوره سیزدهم، شماره 50، ص‌ص: 99-81.
مهرفر، ابوطالب؛ کاظمی، حسین؛ رضایی، فرزین (1399). خوش بینی مدیریت و کیفیت گزارش گری مالی: با تأکید بر نقش تعدیلی مکانیزم های نظام راهبری، مجله علمی دانش حسابداری مالی، دوره هفتم، شماره 2، ص ص: 178-155.
نمازی، محمد؛ حاجیها، زهره؛ چناری، حسن (1397). مدل‌بندی و تعیین اولویت معیارهای موثر مدیریت سود واقعی بر پیش‌بینی ورشکستگی، فصلنامه علمی راهبرد مدیریت مالی، دوره ششم، شماره 4، ص‌ص: 27-1.
Beneish, M. D. (1999). The detection of earnings manipulation. Financial Analysts Journal, 55(5), 24-36.
Berger, R., Dutta, S., Raffel, T., & Samuels, G. (2008). Innovating at the top: How global CEOs drive innovation for growth and profit. Springer.
Charitou, A., Lambertides, N., & Trigeorgis, L. (2007). Managerial discretion in distressed firms. The British Accounting Review, 39(4), 323-346.
Chen, S. (2010). The role of ethical leadership versus institutional constraints: A simulation study of financial misreporting by CEOs. Journal of Business Ethics, 93(1), 33-52.
Chen, K. Y., Elder, R. J., & Hung, S. (2010). The investment opportunity set and earnings management: Evidence from the role of controlling shareholders. Corporate Governance: An International Review, 18(3), 193-211.
Daily, C. M., & Johnson, J. L. (1997). Sources of CEO power and firm financial performance: A longitudinal assessment. Journal of Management, 23(2), 97-117.
Demerjian, P., Lev, B., & McVay, S. (2012). Quantifying managerial ability: A new measure and validity tests. Management science, 58(7), 1229-1248.
DiPiazza Jr, S. A., & Eccles, R. G. (2002). Building public trust: The future of corporate reporting. John Wiley & Sons.
Duellman, S., Hurwitz, H., & Sun, Y. (2015). Managerial overconfidence and audit fees. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 11(2), 148-165.
Francis, J., Huang, A. H., Rajgopal, S., & Zang, A. Y. (2008). CEO reputation and earnings quality. Contemporary Accounting Research, 25(1), 109-147.
Fung, B. (2014). The demand and need for transparency and disclosure in corporate governance. Universal Journal of Management, 2(2), 72-80.
Ge, W., Matsumoto, D., & Zhang, J. L. (2011). Do CFOs have style? An empirical investigation of the effect of individual CFOs on accounting practices. Contemporary Accounting Research, 28(4), 1141-1179.
Hamori, M., & Kakarika, M. (2009). External labor market strategy and career success: CEO careers in Europe and the United States. Human Resource Management: Published in Cooperation with the School of Business Administration, The University of Michigan and in alliance with the Society of Human Resources Management, 48(3), 355-378.
Han, S., Nanda, V. K., & Silveri, S. (2016). CEO power and firm performance under pressure. Financial Management, 45(2), 369-400.
Hong, H., & Stein, J. C. (2003). Differences of opinion, short-sales constraints, and market crashes. The Review of Financial Studies, 16(2), 487-525.
Leverty, J. T., & Grace, M. F. (2012). Dupes or incompetents? An examination of management's impact on firm distress. Journal of Risk and Insurance, 79(3), 751-783.
Li, F., Abeysekera, I., & Ma, S. (2011). Earnings management and the effect of earnings quality in relation to stress level and bankruptcy level of Chinese listed firms. Corporate Ownership and Control, 9(1), 366-391.
Lin, H. W. W., Lo, H. C., & Wu, R. S. (2016). Modeling default prediction with earnings management. Pacific-Basin Finance Journal, 40, 306-322.
Lo, K. (2008). Earnings management and earnings quality. Journal of accounting and economics, 45(2-3), 350-357.
Mohamed, E. B., & Shehata, M. A. (2017). R&D investment–cash flow sensitivity under managerial optimism. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 14, 1-4.
Olsen, K. J., Dworkis, K. K., & Young, S. M. (2014). CEO narcissism and accounting: A picture of profits. Journal of management accounting research, 26(2), 243-267.
Olsen, K. J., & Stekelberg, J. (2016). CEO narcissism and corporate tax sheltering. The journal of the American taxation association, 38(1), 1-22.
Premachandra, I. M., Bhabra, G. S., & Sueyoshi, T. (2009). DEA as a tool for bankruptcy assessment: A comparative study with logistic regression technique. European Journal of Operational Research, 193(2), 412-424.
Smith, M., Kestel, J. A., & Robinson, P. (2001, December). Economic recession, corporate distress and income increasing accounting policy choice. In Accounting Forum (Vol. 25, No. 4, pp. 334-352). Taylor & Francis.
Tangjitprom, N. (2013). The role of corporate governance in reducing the negative effect of earnings management. International Journal of Economics and Finance, 5(3), 213-220.
Wallace, H. M., & Baumeister, R. F. (2002). The performance of narcissists rises and falls with perceived opportunity for glory. Journal of personality and social psychology, 82(5), 819.