دانش سرمایه‌گذاری

دانش سرمایه‌گذاری

استفاده از مدل های CLASS وDFAST در ارزیابی ثبات مالی در نظام بانکی کشور در شرایط بحرانی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
مریم السادات مسعودیان 1
میرفیض فلاح شمس 2
غلامرضا زمردیان 3
1 دانشجوی دکتری گروه مدیریت مالی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
2 دانشیار، گروه مدیریت بازرگانی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
3 استادیار، گروه مدیریت بازرگانی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
10.30495/jik.2024.74633.4370
چکیده
چکیده:
هدف - هدف این تحقیق طراحی و تبیین مدل ارزیابی ثبات مالی در نظام بانکی کشور با ارزیابی سرمایه و زیان در شرایط بحرانی است. مدل CLASS یک چارچوب تست استرس کفایت سرمایه از بالا به پایین است که از داده‌های عمومی، مدل‌های اقتصادسنجی ساده و مفروضات کمکی برای پیش‌بینی اثر سناریوهای اقتصاد کلان بر بانکها استفاده می‌کند.
روش‌شناسی– در این پژوهش با استفاده از مدل CLASS به ارزیابی ثبات مالی در نظام بانکی کشور در شرایط بحرانی برای بانک ها پرداخته شده است. با استفاده از معادلات سری زمانی و خود رگرسیونی بین مدل های پیش بینی CLASS و DFAST نیز مقایسه هایی صورت پذیرفت و قدرت پیش بینی مدل CLASSبا واقعیت اقتصادی در شرایط بحرانی نیز تخمین زده شد. داده های پژوهش از سال 1388 لغایت سال 1399مورد بررسی قرار گرفته است.
یافته ها –نتایج نشان دادکه کل کسری سرمایه سیستم بانکی تحت شرایط استرس‌زای اقتصاد کلان، سالهای قبل از بحران مالی شروع به افزایش کرده است و در فصل پایانی سال 1398 به اوج خود رسید. در سطح قبل از بحران بانکها بیشترین حساسیت را نسبت به شرایط اقتصاد کلان دارند و نسبت‌های سرمایه بالاتری نیز دارند، که با دیدگاه «احتیاط‌آمیز» کفایت سرمایه بانک سازگار است و این رفتار تنها در زمان بحران مشهود است. این نتایج به‌عنوان شواهدی مبنی بر اینکه انعطاف‌پذیری سیستم بانکی پس از بحران مالی بهبود یافته است، تفسیر می شود، همچنین از آزمون استرس می توان به عنوان مثالی با ارزش به‌عنوان یک ابزار سیاست احتیاطی کلان استفاده نمود.
کلیدواژه‌ها
مدلهای پیش بینی
بحران مالی بانک
مدل CLASS
آزمون ثبات در شرایط بحرانی

عنوان مقاله English

Employment of CLASS and DFAST models in financial stability assessment in the banking system of IRAN in crisis situation

نویسندگان English

Maryam Sadat Masoudian 1
Mirfeiz Fallah Shams 2
Gholamreza Zomorodian 3
1 PhD student in Financial Management, Department of Financial Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran.
2 Associate Professor, Department of Business Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
3 Assistant Professor, Department of Business Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran.
چکیده English

Abstract
Purpose: This research aims to design and explain the financial stability assessment model in the country's banking system by assessing capital and losses in critical conditions. The CLASS model is a top-down capital adequacy stress testing framework that uses public data, simple econometric models and auxiliary assumptions to predict the effect of macroeconomic scenarios on banks.
Methodology: In this research, using the CLASS model, the financial stability of the country's banking system has been evaluated in critical conditions for banks. Comparisons were also made between CLASS and DFAST forecasting models using time series and auto-regression equations, and the forecasting power of the CLASS model with economic reality in critical conditions was also estimated. The research data has been reviewed from 2018 to 2019.
Findings: The results showed that the total capital deficit of the banking system began to increase under the stressful conditions of macroeconomics in the years before the financial crisis and reached its peak in the last quarter of 2018. Banks are most sensitive to macroeconomic conditions at the pre-crisis level and have higher capital ratios, consistent with the "prudent" view of bank capital adequacy. This behavior is only evident during the crisis. These results are interpreted as evidence that the flexibility of the banking system has improved after the financial crisis. Also, the stress test can be used as a valuable example of a macroprudential policy tool.

کلیدواژه‌ها English

prediction models
bank financial crisis
CLASS model
stability test in critical conditions
  1. بازمحمدی، حسین (1382)، اصلاح ساختار نظام بانکی در راستای ساماندهی بازارهای مالی رسمی در جمهوری اسلامی ایران. تهران: پژوهشکده پولی و بانکی.
  2. پارسانژاد، محمدحسین (1397)، تحلیل ثبات مالی بانک های ایران در سیکل های تجاری، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران.
  3. پوستین چی,مجتبی , تحصیلی,حسن , و کریم زاده,مصطفی (1395). بررسی تأثیر رقابت در صنعت بانکداری بر ثبات بانک ها. پژوهش های اقتصاد پولی، مالی, 23(11), 123-145.
  4. ثقفی، علی و سیف، ولی الله (1384)، شناسایی و اندازه گیری نسبت های مالی و متغیرهای اقتصادی بنیادی موثر بر سلامت و ثبات نظام بانکی در ایران، پژوهشنامه اقتصادی، شماره 5(17)، صص 65-111.
  5. جهانگرد، اسفندیار و عبدالشاه، فاطمه (1396)، تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر ثبات بانک‌های ایران، سیاست گذاری اقتصادی، شماره 9(18)، صص 205-229.
  6. ختایی، محمود (1378)، گسترش بازارهای مالی و رشد اقتصادی، موسسه پولی و بانکی، بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران.
  7. درگاهی، حسن و هادیان، مهدی (1395)، ارزیابی آثار تکانه‌های پولی و مالی با تاکید بر تعامل ترازنامه نظام بانکی و بخش حقیقی اقتصاد ایران: رویکرد DSGE ، فصلنامه علمی نظریه های کاربردی اقتصاد، شماره 3(1)، صص 1-28.
  8. شاهچرا, مهشید و شیرین اربابیان (1392)، بررسی ارتباط بین تمرکز و ثبات مالی در نظام بانکداری ایران، نخستین کنفرانس ملی توسعه مدیریت پولی و بانکی، تهران، دبیرخانه دائمی کنفرانس توسعه مدیریت پولی و بانکی.
  9. شهبازی کیومرث، حسن زاده خدیجه (1395)، نقش توسعه مالی در تأثیر تمرکز و ثبات بانکی بر ارزش‌افزوده بخش صنعت. فصلنامه پژوهش ها وسیاست های اقتصادی. شماره ۲۴ (۷۹) :۱۸۹-۲۱۴
  10. صالح آبادی، علی و اللهیاری، میثم (1395)، کاربرد آزمون استرس از دیدگاه نظارتی و مقررات گذاری بر موسسات مالی، دانش سرمایه‌گذاری، شماره 5(19)، صص 213-234.
  11. طالبلو, رضا, بهمن پور, حمید. (1391). اثر مقررات بانکی بر رقابت در صنعت بانکداری ایران. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار, 5(شماره 2(پیاپی 14)), 13-40.
  12. عبدالشاه، فاطمه و مشیری، سعید (1396)، آزمون استرس احتمالات نکول صنعت بانکداری ایران با رویکرد پرتفوی اعتباری، پژوهشنامه اقتصادی، شماره 17(66)، صص 23-54.
  13. محمدزاده، یوسف، جهانگیری، خلیل، رفاح کهریز، آرش، ولیزاده، الناز (1397)، بررسی اثر حقوق مالکیت و ریسک سیاسی بر جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی با استفاده از رهیافت PVAR ، فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، شماره 7(26)، صص 115-144.
  14. مشایخ، شهناز و مقدسی نیکجه، مینا (1396)، آزمون استرس: رویکردی نوین برای مدیریت ریسک با تاکید بر کفایت سرمایه بانک ها، پژوهش حسابداری، شماره 7(1)، صص 35-52.
  15. نوراحمدی، مرضیه (1398)، کاربرد انواع مدل‌های آزمون استرس برای مدیریت ریسک، دانش سرمایه‌گذاری، شماره 8(29)، صص 115-136.
  16. ارضاء, امیر حسین, قاسم پور, شیوا. (1396). رتبه بندی بانک های خصوصی ایران براساس مدل کملز با استفاده از رویکرد ترکیبی فرآیند تحلیل سلسله مراتبی و آراس. راهبرد مدیریت مالی, 5(3), 99-118. doi: 10.22051/jfm.2017.15149.1361
  17. محمدی، تیمور، شاکری، عباس، تقوی، مهدی، و سامانی پور، حسن. (1399). سطح آستانه نرخ ارز اثرگذار بر ثبات مالی بانک های ایران. راهبرد مدیریت مالی، 8(31 )، 1-22.

 

منابع انگلیسی:

  1. Acharya, Viral, Engle, Robert, Pierret, Dianne, (2013), “Testing macroprudential stress tests: the risk of regulatory risk weights”, Journal of Monetary Economics, Vol 65, PP 36–53.
  2. André Ebner (2018), “The Financial Stability Aspects of the EU-wide Stress Test”, Journal of Financial Regulation, Vol 4(2), PP 326–336.
  3. Ang, J. B., & McKibbin, W. J. (2007). Financial liberalization, financial sector development and growth: evidence from Malaysia. Journal of Development Economics 84, 215-33.
  4. Anginer, D., Demirguc-Kunt, A.& Zhu, M. (2015). How Does Bank Competition Affect Systemic Stability? The World Bank.
  5. Arestis, P., Demetriades, P. O., & Luintel, K. B. (2001). Financial Development and Economic Growth: The Role of Stock Markets. Journal of Money, Credit, and Banking 33, 16-41.
  6. Beck, T. (2011). Bank Competition and Financial Stability. The World Bank.
  7. Beck, T., & Levine, R. (2004). Stock Markets, Banks, and Growth: Panel Evidence. Journal of Banking and Finance 28, 423-442.
  8. Beck, T., De Jonghe, O.& Schepens, G. (2014). Bank Competition and Stability, Cross- Country Heterogeneity. Gent University.
  9. Beck, T., demirguc-kunt, A.& Levine, R. (2006). Bank Concentration, Competition and Crises: First Results. Journal of Banking and Finance, 1581-1603.
  10. Beck, T., Levine, R., & Loayza, N. (2000). Finance and the Sources of Growth. Journal of Financial Economics 58, 261-300.
  11. Benhabib, J., & Spiegel, M. M. (2000). The Role of Financial Development in Growth and Investment. Journal of Economic Growth 5, 341-360.
  12. Board of Governors of the Federal Reserve System, (2013a), “Dodd-Frank Act Stress Test 2013: Supervisory Stress Test Methodology and Results”, March 2013.
  13. Covas, Francisco, Ben Rump and Egon Zakrajsek. 2013. “Stress-Testing U.S. Bank Holding Companies: A Dynamic Panel Quantile Regression Approach.” International Journal of Forecasting, 30(3), 691-713.
  14. Calderon, C., & Liu, L. (2003). The Direction of Causality between Financial Development and Economic Growth. Journal of Development Economics 72, 321-334.
  15. Carletti, E.& Hartmann, P. (2002). Competition and Stability: What's Special About Banking? Frankfurt: Europian Central Bank.
  16. Carletti, E., Hartmann, P.& Spagnolo, G. (2003). Implications of the Bank Merger Wave for Competition and Stability. Basel: Bank of Japan, BIS, ECB and Federal Reserve.
  17. Clair, R. (2004), “Macroeconomic Determinants of Banking Financial Performance and Resilience in Singapore”, Monetary Authority of Singapore.
  18. Committee on European Banking Supervision, (2010), “Aggregate Outcome of the 2010 EU wide Stress Test Exercise Coordinated by CEBS in Cooperation with the ECB”, 23 July 2010.
  19. Demirguc-Kunt, A., & Maksimovic, V. (2002). Funding Growth in Bank-Based and Market-Based Financial Systems: Evidence from Firm-Level Data. Journal of Financial Economics 65, 337-363.
  20. Diamond, D. (1991), “Monitoring and Reputation: The Choice Between Bank Loans and Directly Placed Debt”, Journal of Political Economy, Vol 44(4), PP 689-721.
  21. Egan, Mark, Ali Hortaçsu, and Gregor Matvos. (2017), “Deposit Competition and Financial Fragility: Evidence from the US Banking Sector”, American Economic Review, Vol 107 (1), PP 169-216.
  22. Greenlaw, David, Kashyap, Anil K., Schoenholtz, Kermit, Shin, Hyun Song, (2012), “Stressed Out: Macroprudential Principles for Stress Testing”, Chicago Booth Working Paper No. PP 12-08.
  23. Greenwood, J., & Smith, B. (1997). Financial markets in development, and the development of financial markets. Journal of Economic Dynamics and Control,21(1), 145–181.
  24. Hassana, M. K., Sanchezb, B., & Yu, J.-S. (2011). Financial development and economic growth: New evidence from panel data. The Quarterly Review of Economics and Finance 51, 88-104.
  25. Hirtle, Beverly, Anna Kovner, James Vickery, and Meru Bhanot. (2016), “Assessing Financial Stability: The Capital and Loss Assessment under Stress Scenarios (CLASS) Model”. Federal Reserve Bank of New York Staff Report 663.
  26. Jayakumar, Manju & Pradhan, Rudra P. & Dash, Saurav & Maradana, Rana P. & Gaurav, Kunal, 2018. "Banking competition, banking stability, and economic growth: Are feedback effects at work?," Journal of Economics and Business, Elsevier, vol. 96(C), pages 15-41.
  27. Jimenez, G., Lopez, J. A.& Saurina, J. (2007). How Does Competition Impact Bank Risk-Taking? Federal Reserve Bank of San Francisco.
  28. Kapinos, Pavel S., Mitnik, Oscar A., (2015), “A Top-Down Approach to Stress-Testing Banks”, FDIC Center for Financial Research Paper No. 2015-02.
  29. Kasman, S., & Kasman, A. (2015). Bank competition, concentration and financial stability in the turkish banking industry. Economic Systems, 39(3),502–517.
  30. Kocabay, S. A. (2012). Bank Competition and Banking System Stability: Evidence From Turkey. Istanbul: Middle East Technical University.
  31. Levine, R. (2002). Bank-Based or Market-Based Financial Systems: Which Is Better. Journal of Financial Intermediation 11, 398-428.
  32. Levine, R., Loayza, N., & Beck, T. (2000). Financial Intermediation and Growth: Causality and Causes. Journal of Monetary Economics 46, 31-77.
  33. Liu, H., Molyneux, P., Wilson, J., & John, O. S. (2013). Competition and stability in european banking: A regional analysis competition and stability ineuropean banking: A regional analysis. Academic Journal, Manchester School, 81(2), 176–201.
  34. Martinez-Miera, D., & Repullo, R. (2010). Does competition reduce the risk of bank failure? Review of Financial Studies, 23(10), 3638–3664.
  35. McKinnon, R. I. (1973). Money and Capital in Economic Development. Washington, D.C: Brookings Institution.
  36. Mirzaei, A., Moore, T., & Liu, G. (2013). Does market structure matter on banks’ profitability and stability? Emerging vs: advanced economies. Journal of Banking and Finance, 37(8), 2920–2937.
  37. Owusu, E. L., & Odhiambo, N. M. (2014). Financial liberalisation and economic growth in Nigeria: An ARDL-bounds testing approach. Journal of EconomicPolicy Reform, 17(2), 164–177.
  38. Pradhan, R. P., Arvin, B. M., Norman, N. R., & Nishigaki, Y. (2014). Does banking sector development affect economic growth and inflation? A panelco-integration and causality approach. Applied Financial Economics, 24(7), 465–480.
  39. Luis de Guindos (2022) Vice-President of the European Central Bank Financial Stability Review, November 2022 – Overview.PP.22-29.
  40. Schaeck, K.& Cihak, M. (2007). Banking Competition and Capital Ratios. International Monetary Fund.
  41. Schaeck, K., & Cihak, M. (2014). Competition, efficiency, and stability in banking. Financial Management, 43(1), 215–241.
  42. Soedarmono, W. (2010). Bank competition, institution and economic development: Evidence from Asia during 1999–2007. Economics Bulletin, 30(3),2119–2133.
  43. Tabak, B. M., Fazio, D. M., & Cajueiro, D. O. (2012). The relationship between banking market competition and risk-taking: Do size and capitalizationmatter? Journal of Banking and Finance, 36(12), 3366–3381.
  44. Vives, X. (2010). Competition and stability in banking. IESE business school working paper, WP-852. Barcelona: IESE Business School.
  45. Wagner, W. (2010). Loan market competition and bank risk-taking. Journal of Financial Services Research, 37(1), 71–81.
  46. Yeyati, E. L., & Micco, A. (2007). Concentration and foreign penetration in Latin American banking sectors: Impact on competition and risk. Journal of Banking and Finance, 31(6), 1633–1647.