دانش سرمایه‌گذاری

دانش سرمایه‌گذاری

تأثیر استقلال بانک مرکزی بر تورم در کشورهای در حال توسعه با تاکید بر توسعه مالی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
روح اله شیرمرد 1
محمد رضا فرزین 2
سید شمس الدین حسینی 3
کامبیز هژبر کیانی 4
1 دانشجوی دکتری رشته اقتصاد، دانشکده مدیریت و اقتصاد، واحد علوم و تحقی قات، دانشگا ه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
2 دانشیار رشته اقتصاد و عضو هیأت علمی دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران
3 دانشیار رشته اقتصاد و عضو هیئت علمی دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.
4 استاد دانشگاه شهید بهشتی و مدرس دانشکده مدیریت و اقتصاد، واحد علوم و تحقی قات، تهران، ایران.
10.30495/jik.2025.78230.4670
چکیده
چکیده
استقلال بانک مرکزی و پیوند آن با تورم به بخشی از دانش متعارف تبدیل شده است. برخی از اقتصاددانان معتقدند که یکی از روش های کنترل تورم، استقلال بانک مرکزی است. آن‌ها چنین استدلال می‌کنند که بانک‌های مرکزی مستقل قادرند سیاستهای صحیح‌تری نسبت به بانک‌های مرکزی غیر مستقل تنظیم و اجرا کنند. وقتی که بانک مرکزی از نفوذ و فشارهای سیاسی مصون باشد با اعمال سیاستهای پولی صحیح، بهتر میتواند تورم را مهار کند. لذا هدف این پژوهش بررسی تأثیر استقلال بانک مرکزی بر تورم گروهی از کشورهای در حال توسعه (تونس، اردن، ارمنستان، تایلند، آلبانی، ازبکستان، صربستان، گرجستان، الجزایر، آذربایجان، اکوادور، ایران، لیبی، مکزیک، لبنان، ترکیه، ونزوئلا ) به عنوان نمونه‌ای از کل کشورهای در حال توسعه که عمده خصوصیات و شاخص‌های توسعه انسانی این گروه از کشورها را دارند با استفاده از روش اثرات ثابت طی سال های 2023-2000 می‌باشد. یافته‌های این تحقیق حاکی از آن است که استقلال بانک مرکزی و همچنین توسعه مالی اثر منفی و معنادار بر تورم این گروه از کشورها برجای گذاشته است.

عنوان مقاله English

Impact of Central Bank Independence on Inflation in developing countries with an emphasis on financial development

نویسندگان English

ruholah shirmard 1
Mohammad Reza Farzin 2
Seyyed Shamseddin Hoseini 3
Kambiz Hezhabr Kiani 4
1 P.h.D. student in economics, Faculty of Management and Economics, Olum Tahghighat, Islamic Azad University, Terhran, Iran.
2 Associate Professor of Economics and Faculty Member, Allameh Tabatabaei University, Terhran, Iran.
3 Associate Professor of Economics and Faculty Member, Allameh Tabatabaei University, Terhran, Iran.
4 Professor of Shahid Beheshti University and Lectur at the Faculty of Management and Economics, Olum Tahghighat Branch, Terhran, Iran.
چکیده English

Abstract
Central bank independence and its link with inflation has become part of conventional knowledge. Some economists believe that one of the ways to control inflation is the independence of the central bank. They argue that independent central banks are able to set and implement more correct policies than non-independent central banks. When the central bank is immune from political influence and pressure, it can better control inflation by applying correct monetary policies. Therefore, the purpose of this research is to investigate the effect of central bank independence on inflation in a group of developing countries (Tunisia, Jordan, Armenia, Thailand, Albania, Uzbekistan, Serbia, Georgia, Algeria, Azerbaijan, Ecuador, Iran, Libya, Mexico, Lebanon, Turkey, Venezuela) as an example of all developing countries that have the main characteristics and indicators of human development of this group of countries using the fixed effects method over the years It is 2000-2023. The findings of this research indicate that the independence of the central bank as well as financial development has a negative and significant effect on the inflation of this group of countries.

اسدی، ناهید؛ جهانگیر فرد، مجید؛ اسماعیل زاده مقری، علی و سید حسن شاکر طاهری (1399). "ارائه الگویی برای ترکیب بهینه ریسک منابع انسانی در بانکهای دولتی ایران"، فصلنامه اقتصاد مالی، سال چهاردهم، شماره 50، بهار 1399، صص 234-213.
اسماعیل زاده، علی و حلیمه جوانردی (1396). "طراحی الگوی مناسب مدیریت نقدینگی و پیش بینی ریسک آن در بانک صادرات ایران"، فصلنامه اقتصاد مالی، سال یازدهم، شماره 39، تابستان 1396.
جعفری صمیمی، احمد و کاوه درخشانی درآبی (1395)، "استقلال بانک مرکزی با رویکرد نظری و تجربی"، پژوهش‌های پولی بانکی، دوره هشتم، شماره 24، صص 190-167.
حیاتی، یوسف؛ سهیلی کیومرث و علیرضا عرفانی (1398). نقش پویایی های نرخ تورم در سیاست پولی ایران: یک مدل DSGE، فصلنامه اقتصاد مالی، سال سیزدهم، شماره 49، زمستان 1398، صص 236-213.
درخشانی درآبی، کاوه و جعفری صمیمی، احمد (1395)، "استقلال بانک مرکزی در ایران: تحلیل نظری و تجربی"، فصلنامه پژوهش‌های پولی- بانکی، شماره 24، صص 190-167.
رحمانی، مهرداد و اسماعیل ابونوری (1394)، "استقلال بانک مرکزی و مقررات احتیاطی کلان". فصلنامه روند، شماره 69، صص 188-155.
رضایت، عفت؛ امینی میلانی، مینو و اصغر ابولحسنی (1398)، "بررسی تاثیر استقلال بانک مرکزی بر ثبات مالی جامعه در  ایران"، سومین کنفرانس ملی اقتصاد، مدیریت و حسابداری.
زرین اقبال، حسن؛ جعفری صمیمی، احمد و امیر منصور طهرانچیان (1397). "تأثیر استقلال بانک مرکزی و نوسانات تولید و تورم". فصلنامه علمی پژوهشی، پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، سال هشتم، شماره سی‌ام، صص 54-33.
زرین اقبال، حسن؛ مسیب نژاد، محمد رضا و قاسم نجفی (1396)، "بررسی اثر استقلال ساختاری بانک مرکزی بر نوسانات تورمی"، اولین کنفرانس حکمرانی و سیاستگذاری عمومی، تهران، دانشگاه صنعتی شریف- پژوهشکده سیاستگذاری علم، فناوری و صنعت دانشگاه صنعتی شریف- اندیشکده مطالعات حاکمیت و سیاست گذاری دانشگاه صنعتی شریف.
شریفی، سید محمد رضا، حقیقیت، علی؛ ابراهیمی، مهرزاد و عباس امینی فرد (1398). ارزیابی تاثیر توسعه مالی بر اقتصاد زیر زمینی در ایران (مبتنی بر چارچوب مدل TAP- FAVAR)، فصلنامه اقتصاد مالی، سال سیزدهم، شماره 46، بهار 1398، صص 71-41.
غلامی، امیر؛ احمدی، محمد مهدی و فاطمه پور قبادی (1400). تاثیر استقلال بانک مرکزی و هدف گذاری سیاستی بر کنترل تورم در اقتصاد کشورهای در حال توسعه، فصلنامه راهبرد اقتصادی، سال 10، شماره 4، پیاپی 39، زمستان 1400، صص 779-753.
کهندل، محمد و نوشین خردمند (1398)، "بررسی  استقلال بانک مرکزی، کسری بودجه و تورم در  کشورهای منتخب در حال توسعه"، دومین کنفرانس بین المللی مدیریت،مهندسی صنایع، اقتصاد و حسابداری.
کیانپور، سعید (1391)، "استقلال بانک مرکزی ایران و مقایسه آن با چند کشور"، مجله اطلاعات سیاسی-اقتصادی، شماره 287، صص 297-280.
محمد زاده اصل، شادی؛ گلمحمدی، جواد و اقبال شاکری (1403). "ارزیابی استقلال بانک مرکزی بر کنترل تورم در کشورهای در حال توسعه"، سومین کنفرانس بین المللی آزمایشگاه مدیریت و رویکردهای نوآورانه در مدیریت و اقتصاد، خرداد 1403.
نوراحمدی، محمد جواد؛ علیزاده، امیر خادم و محمد باقر شیرمهنجی (1401). بررسی فراتحلیل تاثیر بانک مرکزی بر تورم در 58 مورد مطالعه، فصلنامه پژوهش های اقتصادی ایران، دوره 27، شماره 92، پاییز 1401، ص 152-113.
Agoba, A. M & Abor, J & Osei, K &Jarjisu Sa- Auda (2017), “Central Bank Independence and Inflation in Africa: The Role of Financial System and Innstitutional Quality”. Central Bank Review 17, PP 131-146.

Ana Carolina Garriga & Cesar M.Rodriguez (2023). Central Bank independence and inflation volatility in developing countries. Economic Analisis and Policy. Volume 78,June 2023, Pages 1320-1341.

Bandaogo, M.S (2021), “Why Central Bank Independence Matters”. Research & Policy Briefs From the World Bank Malaysia Hub. November 30, 2021. No 53.

Baumann, P.F.M & Rossi,E & Schomaker, M (2021), “Central bank independence and inflation: Weak causality at best” Research-based policy analysis and commentary from leading economists, 02 July 2021.

Baumann, P.F.M & Schomaker, M & Rossi,E (2021), “Estimating the Effect of Central Bank Independence on Inflation Using Longitudinal Targeted Maximum Likelihood Estimation”. arXiv:02208v1(econ.EM) 4 Mar 2020.
Bodea, C & Raymond Hicks (2015), “International finance and central bank independence: Institutional diffusion and the flow and cost of capital”. Accepted at the Journal of Politics, Electronic copy available at: https://ssrn.com/abstract=2952235.
Cukeirman, A., Webb, S. B. & B. Neyapti (1992), “Measuring the Independence of Central Banks and its Effects on Policy Outcomes”. The World Bank Economic Review, 6, PP 353-398.
De Haan, Jakob & Sylvester Eijffinger (2016), “Politics of Central Bank Independence”, European Banking Center Discussion Paper Series No. 2016-004.
Georgeta BEJU, D. & Lenuţa CIUPAC-ULICI, M. & C.  Maria FǍT (2017). “Central Bank Independence and Inflation in EU-28” Land Forces Academy Review Vol. XXII, No 4(88).
Garriga, A. C. (2016), “Central Bank Independence in the World. A New Dataset”, International Interactions 42 (5): PP 849-868.
Jandi Anwar, Cept & Okot Nicholas (2020), “Causality Relationship between Central Bank Reforms and Inflation: Evidence from Developing Countries”, SIGNIFIKAN, Vol 9, No 1 (2020).
Kokoszczyński, R & Mackiewicz‐Łyziak, J (2020), “Central bank independence and inflation—Old story told anew” International Journal of Finace and economics, Volume25, Issue1, January 2020, PP 72-89.
KOTSIOS, P (2019), “Banking in Modern Democracies: Private vs. Public Control”, Hellenic Open University, Greece, Review of Economic Analysis, forthcoming, 11.
Lim, J.J (2020), “The limits of central bank independence for inflation performance”. Public Choice. https://doi.org/10.1007/s11127-019-00771-8.
Olivia Strong, C (2019), “The Inflationary Cost of Central Bank Independence in Africa: Monetary Servitude or Monetary Freedom?”, Department of Economics, Old Dominion University, Constant Hall: https://www.researchgate.net/publication/335700535.
Papadamou, Stephanos & Spyromitros, Eleftherios & Panagiotis Tsintzos (2017), “Public investment, inflation persistence and central bank independence”, Journal of Economic Studies, Vol. 44 No. 6, pp. 976-986.
Van de Ven, R & Yan, Sh & T . Buyl (2017), “Central bank independence and centrality in the world system: The mediating role of foreign direct investments”. Master Thesis Organization Studies 2017. Tilburg University.