Ranking of factors affecting investment companies based on risk criteria using fuzzy multi-criteria decision making techniques

Document Type : Original Article

Authors
Sasan Pourbijan 1
Alireza Zamanpour 2
Seyed Yousef Ahadi Serkani 3
1 Ph.D. Student, Department of Financial Engineering, Firouzkouh Branch, Islamic Azad University, Firouzkouh, Iran.
2 Assistant professor, Department of Financial Engineering, Faculty Member, Science and Research Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
3 Department of Accounting, Firoozkooh Branch, Islamic Azad University, Firoozkooh, Iran
10.30495/jik.2024.77904.4592
  • ابراهیمی، عباس، حسینی، سعید؛ براهیمی، حسین. (1395). شناسایی ریسک های ساختاری در شرکت­های هلدینگ، دومین کنفرانس بین المللی مدیریت، حسابداری و اقتصاد.
  • آقابیگی، مهدی، خدادادی، اختیار. (1402). ارزیابی ریسک مالی شرکت­های سرمایه­گذاری در بورس اوراق بهادار تهران با روش تصمیم­گیری فازی D-CRITIC و EDAS مبتنی بر یک تابع امتیاز جدید. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، دوره 14، شماره 56، 178-198.
  • رمضان پور، اسماعیل، قاسمی شمس، معصومه و صفری، ماعده . (1392). نقش موسسات رتبه بندی اعتباری در بازار سرمایه و عوامل موثر بر آن. اولین کنفرانس بین المللی مدیریت، چالشها و راهکارها. شیراز
  • تاری­وردی، یدالله؛ فرجی ارمکی، محمد؛ داغانی، رشا؛ حیدرپور، فرزانه. (1392). بررسی عملکرد شرکتها و صندوق­های سرمایه­گذاری بر مبنای مدل ارزیابی مرتون- هنریکسن. پژوهش­های تجربی حسابداری، سال دوم، شماره 7؛ 83-99.
  • تهرانی، رضا؛ ابراهیمی میمند، مهدی. (1390). اثرگذاری اطلاعات مختلف و ارائه صادقانه آن­ها بر تصمیمات سرمایه­گذاری تحلیلگران شرکتهای سرمایه­گذاری. بورس اوراق بهادار، دوره 4، شماره 15، 5-25.
  • ثقفی، علی؛ استا، سهراب؛ امیری، مقصود؛ برزیده، فرح. (1397). مدلی برای ارزیابی عملکردشرکت­های سرمایه­گذاری با رویکرد تحلیل پوششی داده­ها و روش تجزیه به مولفه­های اصلی. پژوهش­های حسابداری مالی، سال دهم، شماره 35، 75-94.
  • خانی پور، سعید؛ رهنمای رودپشتی، فریدون؛ یزدانیان، نرگس؛ شاهوردیانی، شادی. (1400). شناسایی، تحلیل و ارزیابی ریسک شرکت­های تابعه در هلدینگ­ها. دانش سرمایه­گذاری، دوره 10، شماره 37، 373-394.
  • راعی، رضا؛ صادقی شریف، سید جلال؛ محمدی، شاپور؛ صادقی، محسن. (1390). اسناد عملکرد پرتفوی شرکتهای سرمایه­گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، بورس اوراق بهادار، دوره 4، شماره 15، 43-69.
  • رجبی، اردلان؛ محمدی ملقرنی، عطاالله؛ حمیدیان، محسن. (1403). بررسی تاثیر عوامل مالی- رفتاری بر تصمیم­گیری سرمایه­گذاران از منظر مدیران شرکت­های سرمایه­گذاری در بورس اوراق بهادار تهران، دانش سرمایه­گذاری، دوره 13، شماره 52، 785-810.
  • ریسباف فکور، محمود. (1399). بررسی کارکرد مدیریت پرتفوی شرکت­های سرمایه­گذاری در بورس اوراق بهادار، مطالعات کاربردی در علوم مدیریت و توسعه، سال پنجم، شماره 5، 57-67.
  • سعیدی، علی و واحدی، نرگس. (1392). مقایسه ریسک و بازده صندوق­ها و شرکت­های سرمایه­گذاری در بورس اوراق بهادار تهران. بورس اوراق بهادار، دوره 6، شماره 22، 121-138.
  • سعیدی، علی و مهدوی راد، مهری. (1393). رفتار توده­وار در بین مدیران شرکت­های سرمایه­گذاری در بازار سرمایه ایران. بورس اوراق بهادار، دوره 7، شماره 26، 59-74.
  • ضیائی شیرکلائی، علیرضا، پورزرندی، محمد ابراهیم، مینویی، مهرزاد.(1401). ارزیابی امتیاز کارایی هولدینگ‌های سرمایه گذاری با در نظر گرفتن متغیر نامطلوب با استفاده از مدل FDH : یک رویکرد تحلیل پوششی داده ها. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، دوره 13، شماره 50، 99-120.
  • عبده تبریزی، حسین؛ شریفیان، روح­اله. (1387). بررسی اثر ریسک نامطلوب بر عملکرد تعیدل­شده بر اساس ریسک، در شرکت­های سرمایه­گذاری در بورس اوراق بهادار تهران. بورس اوراق بهادار، دوره 1، شماره 1، 35-70.
  • عرب­مازار یزدی، محمد؛ مشایخ، شهناز. (1384). بررسی عملکرد شرکت­های سرمایه­گذاری پذیرفته در بورس تهران در دوره 1374-1380. بررسی­های حسابداری و حسابرسی، دوره 12، شماره 42، 41-60.
  • فرتوک­زاده، حمیدرضا؛ نوایی کاشانی، حمیدرضا. (1388). شناسایی و اولویت­بندی ریسک­های راهبردی شرکت­های سرمایه­گذاری: مطالعه موردی: شرکت سرمایه­گذاری غدیر. اندیشه مدیریت، سال سوم، شماره دوم، 167-197.
  • فرهادی سرتنگی، مرتضی؛ معین زاد، حسین؛ اکبرزاده، محمدهادی. (1402). طراحی و پیاده­سازی مدل تحلیل ریسک اکوسیستم دیجیتالی مبتنی بر ANP و کوبیت، مورد مطالعه در هلدینگ سرمایه­گذاری FMCG. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، دوره 14، شماره 57، 24-44.
  • قاسمی، اعظم. (1403). شناسایی عوامل علی و معلولی موثر بر سکوت سازمانی به روش دیمتل فازی در شرکت­های مالی و سرمایه­گذاری خراسان رضوی. دانش سرمایه­گذاری، دوره 13، شماره 52، 963-982.
  • لاری دشت بیاض، محمود؛ بهمنش، محمدرضا؛ فاطمی، محبوبه. (1396). ارزیابی عملکرد مدیران شرکت­های سرمایه­گذاری در بورس اوراق بهادار تهران. مدیریت بهره­وری، دوره 11، شماره 43، 171-186.
  • ممبینی، حسین؛ صادقی شریف، سیدجلال؛ شهریاری، محمدرضا و نوروش، ایرج. (1398). بررسی عوامل موثر بر مدیریت سرمایه­گذاری شرکت­های هلدینگ. دانش سرمایه­گذاری، سال ششم، شماره سی و دوم، 331-345.

 

  • Adelson, M. (2012). The Role of Credit Ratings in the Financial System, Standard & Poor’s, Accessed online on 19th December, 2013 at www. Standardandpoors .com/ RatingsDirect on the Global Credit Portal-1-12.
  • Amiri, M and Biglari Kami, M (2013). Credit Rating Companies with Multi-Criteria Decision-Making Models and Artificial Neural Network Model. Journal of Basic and Applied Scientific Research 3(5). 536-546
  • Becker, Bo and Milbourn, Todd (2011). How did increased competition affect credit ratings? Journal of Financial Economics 101) 3(, 493-730.
  • Beaver, W. H., P. Kettler, and M. Scholes, 1970, The association between marketdetermined
  • and accounting-determined measures of risk, The Accounting Review 45,
  • 654–682.
  • Caglayan, Mustafa & Machokoto, Michael. (2024). The sensitivity of investment to internal and external funds: New emerging market evidence. Research in International Business and Finance, vol 67, no1, 1-15.
  • Chacko, A., Antonidoss, A., Sebastain, A., Optimized algorithm for credit scoring. International Journal of Advanced Trends in Computer Science and Engineering, 2020; 9 (1): 11-21. doi: 10.30534/ijatcse/2020/5691.32020
  • Irvanizam, M. Siraturahmi, A.M.B. Irwansyah, P.F. Nasir, Z. Zulfan, N. Salwa, A hybrid DEMATEL-EDAS based on multi-criteria decision-making for a social aid distribution problem, in: 2022 IEEE International Conference on Cybernetics and Computational Intelligence, CyberneticsCom, IEEE, 2022, pp. 341–346.
  • Jadhav, S., He, H., Jenkins, K., Information gain directed genetic algorithm wrapper feature selection for credit rating, Applied Soft Computing, 2018; 69(1): 541–553. doi: 1016/j.asoc.2018.04.033
  • P. Morgan Chase. (2016). Annual Report.
  • Jin, Liang & RichardTaffler& ArmanEshraghi& Onur KemalTosun. (2020). Fund manager conviction and investment performance. International Review of Financial Analysis,Volume 71, October 2020, 101550.
  • Just, R. E. and Just, D. R. (2011). Global identification of risk preferences with revealed preference data. Journal of Econometrics. 162(1): 6-17.
  • Kwon, Sungjoung& MichelleLowry& QianYiming. (2020). Mutual fund investments in private firms. Journal of Financial Economics,Volume 136, Issue 2, May 2020, Pages 407-443
  • Lubis, H., Sirait, P., Halim, A., KNN method on credit risk classification with binary particle swarm optimization based feature selection, Data Mining, Image Processing and artificial intelligence, 2021; 9(2): 211–218. doi.
  • Luo, J., Yan, X., Tian, Y., Unsupervised quadratic surface support vector machine with application to
  • Menon, Rakesh R., V. Ravi. (2022). Using AHP-TOPSIS methodologies in the selection of sustainable suppliers in an electronics supply Cleaner Materials, 5 (2), 100130.
  • Patel, Mayank, Gupta, Supratim Das, Madhavan, Vinodh. (2023). Investment style consistency and performance of Indian fixed income mutual funds, IIMB Management Review Volume 35, Issue 3, September 2023, Pages 229-239.
  • Patel, Mayank, Madhavan, Vinodh, Gupta, Supratim Das, Kumar, Satish. (2023). Performance persistence and style consistency of Indian fixed income mutual funds – A longitudinal study, International Review of Financial Analysis Volume 86, March 2023, 102535.
  • Pławiak, P., Abdar, M., Pławiak, J., Makarenkov, V., and Acharya, U. R., DGHNL: A new deep genetic hierarchical network of learners for prediction of credit scoring, Information Sciences,2020; 516 (1): 401–418. doi: 1016/j.ins.2019.12.045
  • Rosenberg, B., and W. McKibben, 1973, The prediction of systematic and specific risk
  • in common stock, Journal of Financial and Quantitative Analysis 8, 317–333.
  • Singh, Veenu& Kumar, Vijay & Singh, V.B. (2023). A hybrid novel fuzzy AHP-TOPSIS technique for selecting parameter-influencing testing in software development. Decision Analytics Journal 6 (4),100159.
  • Wang, J.W. & Cheng, C.H. & Huang, K.C. (2009). Fuzzy hierarchical TOPSIS for supplier selection, Appl. Soft Comput. 9 (1) (2009) 377–386.