دانش سرمایه‌گذاری

دانش سرمایه‌گذاری

واکاوی نظریه‌های نمایندگی مبتنی بر منابع در تبیین نقش رابطه تحول دیجیتال بر تنوع جنسیتی هیئت‌مدیره و درماندگی مالی: شواهدی از شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
مریم لاله ماژین 1
فاطمه صغری یعقوبی 2
1 عضو هیأت علمی، گروه حسابداری، دانشگاه فنی و حرفه‌ای، تهران، ایران
2 عضو هیات علمی، گروه حسابداری ، دانشگاه فنی حرفه ای، تهران، ایران
10.30495/jik.2024.75485.4405
چکیده
بر اساس نظریه‌های نمایندگی و مبتنی بر منابع تنوع جنسیتی هیئت‌مدیره منجر به کاهش عدم تقارن اطلاعاتی، افزایش شفافیت، بهبود نقش مشاوره‌ای اعضای هیئت‌مدیره شده و درنتیجه کاهش درماندگی مالی را در پی خواهد داشت. لذا، هدف پژوهش حاضر بررسی تأثیر تنوع جنسیتی هیئت‌مدیره بر درماندگی مالی بر اساس نظریه‌های نمایندگی و مبتنی بر منابع در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. برای آزمون فرضیه‌‌های پژوهش از اطلاعات مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در فاصله زمانی بین سال‌های 1396 تا 1400 استفاده‌شده است، به‌طوری‌که پس از اعمال محدودیت‌های موردنظر در این پژوهش، نمونه نهایی متشکل از 172 شرکت انتخاب گردید. پس از اندازه‌گیری متغیرهای پژوهش از تجزیه تحلیل رگرسیون لجستیک خطی چند متغیره، برای آزمون فرضیه پژوهش استفاده ‌شد. آزمون فرضیه نیز با استفاده از نرم‌افزار اقتصادسنجی Eviews و تکنیک‌های آماری داده‌های پانل صورت پذیرفته است. نتایج حاصل از آزمون‌ آماری پژوهش نشان می‌دهد که مطابق با پیش‌بینی نظریه‌های نمایندگی و مبتنی بر منابع تنوع جنسیتی هیئت‌مدیره بر درماندگی مالی تأثیر منفی و معناداری دارد.
کلیدواژه‌ها
هیئت‌مدیره
تنوع جنسیتی
تحول دیجیتال
درماندگی مالی
نظریه‌ نمایندگی

عنوان مقاله English

Analyzing resource-based agency theories in explaining the role of digital transformation on the gender diversity of the board of directors and financial distress: Evidence from companies listed on the Tehran Stock Exchange.

نویسندگان English

Maryam Lale Mazhin 1
Fatemehsoghra yaghoobi 2
1 1. Faculty Member,Department of Accounting, Technical and Vocational University(TVU), Tehran, Iran
2 2. Faculty Member,Department of Accounting, Technical and Vocational University(TVU), Tehran,
چکیده English

Based on representational and resource-based theories, the gender diversity of the board of directors leads to the reduction of information asymmetry, increasing transparency, improving the advisory role of the board members, and as a result, it will result in the reduction of financial helplessness. Therefore, the aim of the present study is to investigate the effect of gender diversity of the board of directors on financial distress based on agency and resource-based theories in companies listed on the Tehran Stock Exchange. To test the hypotheses of the research, the financial information of the companies admitted to the Tehran Stock Exchange between 2017 and 2021 was used, so that after applying the restrictions in this research, the final sample consisting of 172 companies was selected. After measuring the research variables, multivariate linear logistic regression analysis was used to test the research hypothesis. The hypothesis test was also done using Eviews econometric software and panel data statistical techniques. The results of the statistical test of the research show that according to the prediction of representation theories and based on the resources, the gender diversity of the board of directors has a negative and significant effect on financial helplessness.

کلیدواژه‌ها English

Board of Directors
gender diversity
digital transformation
financial helplessness
agency theory
  • ابراهیمی، سید کاظم، بهرامی نسب، علی، کریمی، اسحاق. (1398). اثر تعاملی اندازه موسسه حسابرسی بر رابطه بین ارتباطات سیاسی، درماندگی مالی و هزینه‌های نمایندگی در شرکت‌های پذیرفته‌شده بورس اوراق بهادار تهران. پیشرفت‌های حسابداری، 11(2)، 1-34.
  • پورحیدری، امید؛ مهدی؛ کوپایی حاجی. (1389). پیش­بینی بحران ­مالی شرکت­ها با استفاده از مدل مبتنی بر تابع تفکیکی خطی، مجله­ی پژوهش­های حسابداری مالی، جلد 2، شماره 1، صص 33-46.
  • حاجی‌ها، زهره، صابری روچی، محمدرضا. (1400). متن‌کاوی و پیش‌بینی درماندگی مالی. مطالعات حسابداری و حسابرسی، 10(38)، 39-52.
  • حیدری فراهانی، مهدیه، غیور، فرزاد، منصورفر، غلامرضا. (1398). تأثیر سویه‌های رفتاری مدیریت بر درماندگی مالی. پژوهش‌های حسابداری مالی، 11(3)، 117-134.
  • خوشکار، فرزین، منیعی، زهرا، بختیاری، زهرا. (1399). تأثیر تجدید ارزیابی دارایی‌های ثابت بر رابطه میان بیش اعتمادی مدیران و درماندگی مالی. چشم‌انداز حسابداری و مدیریت، 3(34)، 113-126.
  • سپاسی، سحر، عبدلی، لیلا. (1394). تأثیرات حضور زنان در هیئت‌مدیره بر ارزش شرکت و عملکرد مالی. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 8(29)، 39-58.
  • عرب، روح اله؛ غلامرضاپور، محمد؛ کاظمی، پوریا؛ آدمن، هومن، (1399)، تأثیر جنسیت مدیران ارشد بر نگه‏ داشت وجه نقد شرکت: آزمون تجربی نظریه‌های ذخیرۀ احتیاطی و نمایندگی در بورس اوراق بهادار تهران،  زن در توسعه و سیاست، 18(1): 131-150.
  • فرهنگ دوست، شایان، زند شانقی، آرزو، شیرشکن، سعید. (1399). بررسی تأثیر مکانیزم­های حاکمیت شرکتی بر خوانایی گزارش حسابرس. پیشرفت‌های حسابداری، 12(2)، 231-268.
  • قانی دهکردی، خدامراد، جعفری دهکردی، حمیدرضا، پیک فلک، جمشید. (1399). بررسی نقش واسطه‌ای اعتمادبه‌نفس بیش‌ازحد بر میزان اثرگذاری ویژگی‌های شخصیتی مدیران ارشد بر درماندگی مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. پیشرفت‌های حسابداری، 12(2)، 269-292.
  • کرمی طالقانی، فرامرز، وطن‌پرست، محمدرضا. (1399). بررسی تأثیر درماندگی مالی بر سرعت تعدیل نگهداشت وجه نقد با تأکید بر فرصت رشد و محدودیت مالی. چشم‌انداز حسابداری و مدیریت، 3(36)، 26-46.
  • مجدزاده طباطبایی، شراره، رضایی، غلامرضا، زرین کلاه، فائزه. (1398). تأثیر ترکیب جنسیتی هیئت‌مدیره بر عدم تقارن اطلاعاتی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی- پژوهشی زن و جامعه، 10(40)، 317-338.
  • محمدی م، یوسفوند. (1400). بررسی تأثیر تنوع جنسیتی هیئت‌مدیره و کمیته حسابرسی بر توانایی مدیریت و شفافیت در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی تخصصی رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 5(52)، 114-137.
  • مرادی رامز، زهرا، سهرابی، شهلا. (1397). بررسی رابطه سهامداران نهادی به‌عنوان مالک و مدیر برد رماندگی مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. اقتصاد مالی، 12(44)، 87-102.
  • Abdullah, S.N. (2006), “Board structure and ownership in Malaysia: the case of distressed listed companies”, Corporate Governance, Vol. 6 No. 5, pp. 582-594.
  • Aggarwal, R. Jindal, V. and Seth, R. (2019), “Board diversity and firm performance: the role of business group affiliation”, International Business Review, Vol. 28 No. 6, available at: https://doi.org/10.1016/j. ibusrev.2019.101600
  • Ali, M. Ng, Y.L. and Kulik, C.T. (2014), “Board age and gender diversity: a test of competing linear and curvilinear predictions”, Journal of Business Ethics, Vol. 125 No. 3, pp. 497-512.
  • Altman, E.I. (1968), “Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy”, The Journal of Finance, Vol. 23 No. 4, pp. 589-609.
  • Barboza, F. Kimura, H. and Altman, E. (2017), “Machine learning models and bankruptcy prediction”, Expert Systems with Applications, Vol. 83, pp. 405-417.
  • Bhattacharjee, A. and Han, J. (2014), “Financial distress of Chinese firms: microeconomic, macroeconomic and institutional influences”, China Economic Review, Vol. 30 No. November, pp. 244-262.
  • Campbell, J.Y. Hilscher, J. and Szilagyi, J. (2008), “In search of distress risk”, The Journal of Finance, Vol. 63 No. 6, pp. 2899-2939.
  • Carter, D.A. Simkins, B.J. and Simpson, W.G. (2003), “Corporate governance, board diversity, and firm value”, The Financial Review, Vol. 38 No. 1, pp. 33-53.
  • Darrat, A.F. Gray, S. Park, J.C. and Wu, Y. (2014), “Corporate governance and bankruptcy risk”, Journal of Accounting, Auditing and Finance, Vol. 31 No. 2, pp. 1-40.
  • Dung, D. N. and Anh, H. N. (2020). The Impact of Cash Flow Statement on Lending Decision of Commercial Banks: Evidence from Vietnam. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(6), 85-93.
  • Eckel, C.C. Grossman, P.J. 2008. Differences in the economic decisions of men and women: experimental evidence. Handbook Exp. Econ. Results 1 (7), 509–519.
  • Erhardt, N.L. Werbel, J.D. and Shrader, C.B. (2003), “Board of director and committee diversity and firm financial performance”, Corporate Governance, Vol. 11 No. 2, pp. 102-111.
  • Ferreira, D. (2010), “Board diversity”, in Baker, H.K. and Anderson, R. (Eds), Corporate Governance: A Synthesis of Theory, Research, and Practice, John Wiley & Sons, Inc. pp. 225-242.
  • Gul, F.A. Srinidhi, B. and Ng, A.C. (2011), “Does board gender diversity improve the informativeness of stock prices?”, Journal of Accounting and Economics, Vol. 51 No. 3, pp. 314-338.
  • Habib, A., Costa, M.D., Huang, H.J., Bhuiyan, M.B.U. and Sun, L. (2018), “Determinants and consequences of financial distress: review of the empirical literature”,Accounting and Finance, doi: 10.1111/acfi.12400.
  • Hardies, K., Breesch, D., Branson, J., 2010. Are Female Auditors still Women? Analyzing the Sex Differences Affecting Audit Quality. University of Antwerp, Working Paper.
  • Hillegeist, S.A., Keating, E.K., Cram, D.P. and Lundstedt, K.G. (2004), “Assessing the probability of bankruptcy”, Review of Accounting Studies, Vol. 9 No. 1, pp. 5-34.
  • Kristanti, F.T., Rahayu, S. and Huda, A.N. (2016), “The determinant of financial distress on Indonesian family firm”, Procedia - Social and Behavioral Sciences, Vol. 219, pp. 440-447.
  • Lajili, K. and Ze´ghal, D. (2010), “Corporate governance and bankruptcy filing decisions”, Journal of General Management, Vol. 35 No. 4, pp. 3-26.
  • Lee, T.S. and Yeh, Y.H. (2004), “Corporate governance and financial distress: evidence from Indian companies”, Corporate Governance, Vol. 12 No. 3, pp. 378-388.
  • Li, H.X., Wang, Z.J. and Deng, X.L. (2008), “Ownership, independent directors, agency costs and financial distress: evidence from Chinese listed companies”, Corporate Governance: The International Journal of Business in Society, Vol. 8 No. 5, pp. 622-636.
  • Lohmann, C. and Ohliger, T. (2019), “Using accounting-based information on young firms to predict bankruptcy”, Journal of Forecasting, Vol. 38 No. 8, pp. 803-819.
  • Muranda, Z. (2006), “Financial distress and corporate governance in Zimbabwean banks”, Corporate Governance: The International Journal of Business in Society, Vol. 6 No. 5, pp. 643-654.
  • Ohlson, J.A. (1980), “Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy”, Journal of Accounting Research, Vol. 18 No. 1, p. 109.
  • Peng C. Y. J., Lee, K. L., & Ingersoll, G. M. (2002). An introduction to logistic regression analysis and reporting, The Journal of Educational Research, 96(1), 3-14.
  • Pfeffer, J. and Salancik, G.R. (1978), “The external control of organizations: a resource dependence perspective”, Stanford Business Classics, 1st ed., Stanford University press, CA.
  • Salloum, C.C., Azoury, N.M. and Azzi, T.M. (2013), “Board of directors’ effects on financial distress evidence of family owned businesses in Lebanon”, International Entrepreneurship and Management Journal, Vol. 9 No. 1, pp. 59-75.
  • Santen, B. and Donker, H. (2009), “Board diversity in the perspective of financial distress: empirical evidence from The Netherlands”, Corporate Board Role Duties and Composition, Vol. 5 No. 2, pp. 23-35.
  • Shahwan, T.M. (2015), “The effects of corporate governance on financial performance and financial distress: Evidence from Egypt”, Corporate Governance: The International Journal of Business in Society, Vol. 15 No. 5, pp. 641-662.
  • Shumway, T. (2001), “Forecasting bankruptcy more accurately: a simple hazard model”, The Journal of Business, Vol. 74 No. 1, pp. 101-124.
  • Taffler, R.J. (1983), “The assessment of company solvency and performance using a statistical model”, Accounting and Business Research, Vol. 13 No. 52, pp. 295-308.
  • Udin, S., Khan, M.A. and Javid, A.Y. (2017), “The effects of ownership structure on likelihood of financial distress: an empirical evidence”, Corporate Governance: The International Journal of Business in Society, Vol. 17 No. 4, pp. 589-612.
  • Walter, H., 2012. Social cognitive neuroscience of empathy: concepts, circuits, and genes. Emotion Rev. 4 (1), 9–17
  • Wang, N. (2017), “Bankruptcy prediction using machine learning”, Journal of Mathematical Finance, Vol. 7 No. 4, doi: 10.4236/jmf.2017.74049.
  • Westphal, J. D., & Milton, L. P. (2000). How experience and network ties affect the influence of demographic minorities on corporate boards. Administrative Science Quarterly, 45(2), 366– 398. https://doi.org/10.2307/2667075
  • Yousaf, U.B., Jebran, K. and Wang, M. (2021), "Can board diversity predict the risk of financial distress?", Corporate Governance, Vol. 21 No. 4, pp. 663-684.
  • Zahra, S. A., & Pearce II, J. A. (1989). Boards of directors and corporate financial performance: A review and integrative model. Journal of Management, 15(2), 291–334. https://doi.org/10.1177/014920638901500208
  • Zainal, D., Zulkifli, N., & Saleh, Z. (2013). Corporate board diversity in Malaysia: longitudinal analysis of gender and nationality diversity. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, 3(1), 136–148.
  • Zaki, J., 2014. Empathy: a motivated account. Psychol. Bull. 140 (6), 1608–1647.
  • Zhou, G. (2019), “Financial distress prevention in China: does gender of board of directors matter?”, Journal of Applied Finance & Banking, Vol. 9 No. 6, pp. 127-153.
  • Zmijweski, M.E. (1984), “Methodological issues related to the estimation of financial distress prediction models”, Journal of Accounting Research, Vol. 22, pp. 59-82.