The effect of business risk management in reducing financing cost by considering the role of financial reporting quality

Document Type : Original Article

Authors
Farshid Ahmadi Farsani 1
Alireza Abroud 2
Abdonaser Derakhshan 3
1 Department of Accounting, Payame Noor University, Tehran, Iran
2 Assistant Professor, Department of Management, Payam Noor University, Tehran, Iran.
3 Assistant Professor, Department of Management, Iranshahr Province University, Sistan and Baluchistan, Iran.
10.30495/jik.2024.76411.4458
Abstract
Companies and economic institutions need appropriate and timely financing for investment and repayment of debts and increase in working capital. In short, the benefits of risk management can be defined as increasing efficiency and effectiveness, facilitating and streamlining, reducing costs, speed of action and reducing the time of operations, improving communication, ensuring control over the system, identifying threats related to the project with the system, and helping to achieve goals in a timely manner. did The purpose of this study is to investigate the effect of business risk management in reducing the financing cost by considering the role of financial reporting quality. The statistical population of the research is the companies admitted to the Tehran Stock Exchange in the period from 2013 to 2022, and using the systematic elimination screening method, the number of 132 companies has been considered as the final sample of the research. The results of the research hypothesis test by regression showed that business risk management has an inverse and significant effect on the financing cost of the company, in fact, with the increase of risk management, the financing costs will decrease. Also, the quality of financial reporting moderates the relationship between business risk management and financing costs.
Keywords
Financing cost
Business risk management
Financial reporting quality

  • ·        ابراهیم پور، حبیب؛ حسن‌زاده، محمد؛ عسگرنژاد نوری، باقر؛ معتمدی، سمیرا (1395) مفهوم هزینه سرمایه، انواع روش‌های تأمین مالی و نظریات مرتبط با آن. کنفرانس بین‌المللی حسابداری، مدیریت و نوآوری در کسب‌وکار، دوره (2)، صص 1-23.

    ·        ابراهیمی، سید کاظم؛ بهرامی نسب، علی، سجادی نسب، حسین (1398) بررسی تأثیر ارتباطات سیاسی و محافظه‌کاری حسابداری، کارایی سرمایه‌گذاری و هزینه تأمین مالی. مجله دانش حسابداری، دانشگاه باهنر کرمان، دوره (10)، شماره (4). صص 89-119.

    ·        افلاطونی، عباس (1395) بررسی تأثیر کیفیت گزارشگری مالی بر رابطه بین دارایی‌های وثیقه‌ای با تأمین مالی و سرمایه‌گذاری، فصلنامه مدیریت دارایی و تأمین مالی دوره (4)، شماره (3)، صص 109-124.

    ·        بذرافشان، وجیهه؛ بذرافشان، آمنه؛ صالحی، مهدی (1397) بررسی تأثیر خودشیفتگی مدیران بر کیفیت گزارشگری مالی. فصلنامه بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، دوره 25، شماره 4، صص. 457 -478

    ·        پاکدل، ملیحه؛ بشیری منش، نازنین (1398) کیفیت گزارشگری مالی و بندهای تعدیلی حسابرسی، پژوهش حسابداری. دوره 9، شماره 1، صص 61-80.

    ·        رحمانی نوروزآباد، سامان؛ انواری رستمی، سامان، خلیلی، کرم، محمدی، اسفندیار (1399) استراتژی‌های تأمین مالی شرکت‌ها در شرایط عادی و بحران: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی مدیریت دارایی و تأمین مالی، سال (8)، شماره (2)، صص 13-30.

    ·        رحیمیان، نظام‌الدین و حاجی حیدری، راضیه (1398) کشف تقلب با استفاده از مدل تعدیل‌شده بینش و نسبت‌های مالی، پژوهش‌های تجربی حسابداری، سال هشتم، شماره 21، صص 47-61.

    ·        رستمی، وهاب، مهرآور، مهدی و کارگر، حامد (1401). تأثیر مدیریت ریسک بر سرعت تعدیل اهرم مالی در مراحل چرخه عمر شرکت‌ها. مجله پیشرفت­های حسابداری، 14(1)، 22-1.

    ·        زرعیان، معین؛ نظری، رضا؛ مرادزاده فرد، مهدی. (1403). اثر کارایی شرکت بر هزینه بدهی با استفاده از سرمایه فکری. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت.13(41)، 43-55.

    ·        ستایش، محمدحسین، ممتازیان، علیرضا؛ زارع، مریم؛ حیاتی، جواد (1394) بررسی اثرات رقابت در بازار محصول بر هزینه تأمین مالی. مجله دانش حسابداری، سال (6)، شماره (23). صص 7-32.

    ·        صیادی، محمد؛ دستگیر، محسن، علی احمدی، سعید (1398) مطالعه نقش مدیریت ریسک شرکت بر رابطه بین توانایی مدیریت و افزایش کارایی سرمایه‌گذاری. مجله راهبرد مدیریت مالی، سال 7، شماره 24. صص 1-24.

    ·        قادری، صلاح‌الدین و تاری وردی، یداله (۱۳۹۹). مدل مدیریت ریسک شرکتی و پیامدهای آن در کنترل مؤثر ویژگی‌های سود شرکت. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 12(۴۶)، 106-77.

    ·        قره‌باغ، رضا؛ محمدی، پروین (1394) بررسی تأثیر الگوهای تأمین مالی بر عملکرد مالی شرکت‌ها در شرایط نوسانات اقتصادی، مطالعه موردی شرکت‌های ساخت خودرو و قطعات. راهبرد مدیریت مالی دوره (8)، شماره (3)، صص 51-70.

    ·        قره‌باغ، رضا؛ محمدی، پروین (1394) بررسی تأثیر الگوهای تأمین مالی بر عملکرد مالی شرکت‌ها در شرایط نوسانات اقتصادی، مطالعه موردی شرکت‌های ساخت خودرو و قطعات. راهبرد مدیریت مالی دوره (8)، شماره (3)، صص 51-70.

    ·        محمودآبادی، حمید و زمانی، زینب (1395). بررسی رابطه بین ریسک‌پذیری شرکت و عملکرد مالی با تأکید بر سازوکارهای راهبری شرکت.  مطالعات تجربی حسابداری مالی، 12(49)، 170-141.

    ·        ملانظری، مهناز؛ نوری فرد، یدالله؛ و شقایق قشقایی عبدی (1391). اثرات متفاوت اندازه شرکت و نوع صنعت بر سودآوری. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره شانزدهم، سال چهارم، صص 183-157.

    ·        موسوی شیری، محمود؛ توکل نیا، اسماعیل؛ شاکری، ماهرخ. (1392). مشارکت حسابرسان داخلی در مدیریت ریسک بنگاه. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت2(7)، 29-48.

    ·        نبوی چاشمی، سید علی؛ محمد شریفی، نیکو و یداله زاده طبری، ناصر علی (1400). نقش مدیریت ریسک سازمانی بر عملکرد شرکت در فرآیند ادغام و اکتساب با استفاده از الگوی دومرحله‌ای هکمن. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 46، .448-435.

    ·        نیکبخت، محمدرضا؛ احمدخان بیگی، مصطفی (1397) تأثیر حاکمیت شرکتی بر کیفیت گزارشگری مالی: رویکرد یکپارچه. فصلنامه بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 7836، دوره 52، شماره 8، صص. 488-422.

     

     

     

    • AlKhouri, R. and Suwaidan, M.S. (2023), "The impact of CSR on the financing cost of Jordanian firms", Social Responsibility Journal, Vol. 19 No. 3, pp. 460-473. https://doi.org/10.1108/SRJ-09-2020-0358
    • Aprilia,GF; Tobing, R L; Tampobolon(2022), L. The Moderating Effects Of Enterprise Risk Management (Erm) On Managerial Ownership, Leverage, And Company Growth On Company Value In The Financial Industry Sector Listed On Indonesia Stock Exchange 2015-2019. Primanomics(2022): Jurnal Ekonomi & Bisnis. 20(2). Pp113-125.
    • Bacchiocchi, A., Ille, S. & Giombini, G.(2024). The effects of a green monetary policy on firms financing cost. J Econ Interact Coord (2024). https://doi.org/10.1007/s11403-023-00400-0
    • Cao, F., Ye, K., Zhang, N., & Li, S. (2018). Trade credit financing and stock price crash risk. Journal of International Financial Management & Accounting, 29(1): 30-56.
    • Francis, B. B., Hunter, D. M. and M. N. Robinson (2017). Auditor Changes and the Cost of Bank Debt. THE ACCOUNTING REVIEW American Accounting Association, Vol. 92, No. 3, pp. 1–31.
    • Guney, Y; Ling, L.I; and R. Farchild (2011). The Relationship between Product Market Competition and Capital Structure in Chinese Listed Firms. International Review of Financial Analysis, 20, pp. 41-51.
    • Hundal, S., Dalwai, T., Mohammadi, S.S., Al Balushi, I.A.K., Al Zawani, H.R.H. (2024). Financial Reporting Quality and Investment Efficiency: Evidence from Emerging Market. In: Çalıyurt, K.T. (eds) New Approaches to CSR, Sustainability and Accountability, Volume V. Accounting, Finance, Sustainability, Governance & Fraud: Theory and Application. Springer, Singapore. https://doi.org/10.1007/978-981-99-9145-7_12
    • Malik Muhammad Farhan a,⇑, Mahbub Zaman b, Sherrena Buckby(2020) Enterprise risk management and firm performance: Role of the risk committee Journal of Contemporary Accounting and Economics 16 (2020) 100178 https://doi.org/10.1016/j.jcae.2019.100178
    • Mamatzakis, E., Pegkas, P. and Staikouras, C. (2023), "The impact of debt, taxation and financial crisis on earnings management: the case of Greece", Managerial Finance, Vol. 49 No. 1, pp. 110-134. https://doi.org/10.1108/MF-01-2022-0052
    • Masanja, Cosmas Renatus (2022) Audit Committee and Enterprise Risk Management Effectiveness in Tanzania Social Security Funds. ORSEA Journal Vol. 11(2), 2021.PP106-123.
    • SundayD A. Effiong, Ejabu Fidelis Enya)(2020) Liquidity Risk Management and FinancialPerformance: Are Consumer Goods Companies Involved?  International Journal of Recent Technology and Engineering (IJRTE) ISSN: 2277-3878, Volume-9 Issue-1, May 2020
    • Tran, Q.T. (2021), "Foreign ownership and cost of debt financing: evidence from an emerging market", International Journal of Emerging Markets, Vol. ahead-of-print No. ahead-of-print. https://doi.org/10.1108/IJOEM-09-2019-0750